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陈燕 专栏
在投顾相关业务上,监管已经给出了明确的态度:开展真正的基金投顾,不要一种带有历史残留因素的智能投顾做过渡。从历史保有量看,工行招行是最大的,先从它们的规范开始,跟历史划断,重新开始。不过,传统金融机构也没有互联网公司的引流优势,智投业务也没有给它们带来预想的长尾销量,所以暂停或者停止这块业务对于他们现有业绩影响并不大,但有望真正促动持牌机构给予基金投顾业务新的开端。
工行、招行等出手,宣布停止智能投顾服务2022-06-29 11:55
个人养老金与公募基金行业深度绑定的格局已经明确,公募基金“长钱入市”的活水储备也从源头上开闸了。不论如何,个人养老的自理时代是真正开始了,而对此有几个概念需要先厘清。首先,个人养老金与社保不是一回事,也没有交叉。其次,个人养老金投资,与银行试点养老理财产品暂时也没有交集。再者,个人养老金买基金,和我们自己买基金有什么区别。
个人养老金能买什么基金?哪些公司入围?2022-06-28 11:36
作为投资人,想通过定增型资管产品参与打折买股票,不能仅仅看中某个成功案例,而要综合看看机构管理实力,历史同类产品的业绩,或者听听管理机构有没有从历史经验中有所成长,同时还要综合评估下市场环境,产品锁定期等是否与自身风险承受能力匹配。作为专业的资产管理机构则应该将定增作为一种策略、一种机会,而不是包装成一种独特的卖点或产品线,这样更符合市场容量和客观规律,落地起来也会更轻松。想要投资者平常心,很多时候,渠道和资管机构自身得先多一点平常心,少一点带节奏。
宁德时代450亿定增结果揭晓2022-06-24 10:55
随着大众养老需求和理财需求的不断上升,养老理财有较大的发展空间,相关机构应该珍惜这个发展际遇,真正为理财大众提供符合养老需求的投资策略和工具,而不是一窝蜂在市场还没成熟前把市场做烂。这次之所以采用试点模式,估计也是怕一窝蜂上业务,一放开就做死的尴尬局面。金融机构自身应该吸取过去的经验教训,踏踏实实练好资产管理的内功,让客户买得清清楚楚,拿得安安稳稳,随着时间的推移,规模和管理费都会有的。慢即是快,值得每个机构参悟。
首批试点养老理财产品问世半年,募资规模逾400亿元2022-06-16 13:33
货基收益率全面进入“1时代”是无风险收益率下行趋势的必然表现。可以说,想要回到不承担任何风险就能获得“3%”以上收益率的时代一去不复返了。我们不得不面对一个事实,就是无脑理财、只看宣传收益率的时代也过去了。如果还有人对我们“口述保证达到年化4%、5%、8%、12%......”的金融产品,那一定要警惕对方的用意,起码要对其专业性做一番考证。
货币基金收益率全面进入“1时代”2022-06-14 13:26
虽然这次《指引》条例比较细化了,但仍然有很多配套规则需要跟进,其中最关键的是信息披露规则的进一步完善。因为这些指引要求依靠协会发布自律和督导检查,在执行上无法及时和到位,对各家基金公司来说也会存在不公平现象,对从业个体来说也会有很大的套利操作空间。如果辅之以透明的披露规则要求,让全体基民监督执行,套利行为将会大大减弱。
基金薪酬改革即将落地:基金经理需拿薪酬自购2022-06-14 13:20
股票、基金都是投资品种,不是消费品。以前买CD买海报,明星是发行方,是受益者;现在买股票,买基金,无脑买卖,除了割自己一波韭菜,明星并非直接受益,芒果超媒业绩如何也并非这一两天的热度可以决定。但是就有这样一个群体,此时此刻,他们把投资品当作消费品来决策,想用“物质货币”换取“精神爽点”。
王心凌意外带火“概念股”,重仓基金也“出圈”2022-05-25 17:26
董承非即将发行的产品作为他奔私之后的第一只私募基金,只向特定合格投资者披露产品详情,目前还看不到这只新作是否也是定期开放产品,是否有较长时间的锁定期,规模限定为多大,这笔资金会在多大比例、多长时间维度上与投资者利益绑定?尤其是在私募的,如果能用公募的标准来约束自己,让私募越来越公募化、规范化,将是投资者的福音。而投资者如果选这些基金经理的产品,请了解清楚他们的背景和能力再选。如果爱,请深爱。
董承非宣布将自购4000万,创公私募界个人认购产品记录2022-05-07 11:29
基金原本只是资管和财富市场的一小类,适合那些有一定风险承受能力的客户,如今它却成为了“天选之子”,承担了一个全新时代的历史使命,成为政策意愿上的理财蓄水池,无论是机构资金还是个人资金,无论是直接投资还是间接投资,大部分都会被分流进到这个蓄水池。我们的理财方式已然进入“hard”模式,没有回头路可走。但从过去20多年来看,市场的高波动性让多少直接参与者颠簸难忍,未来随着基金市场的竞争和成熟,是否会有所改善呢?
证监会大力推进权益类基金发展,提高中长期资金占比2022-04-28 12:01
作为私募基金的“安全带”,预警线与止损线,尤其是止损线的卡脖子效应是实实在在的。但是如果不设置止损线,完全不用安全带,也要防范管理人的道德风险,毫无底线地任产品下跌或者在一拖多的情况下放任一些基金不理。对投资者来说,选择管理人,意味着托付了信任关系,既然看不住对方的管理流程,搞不懂复杂的市场变化,改变不了行业通病,就只能睁大眼睛不断审视管理人是否值得信任。
重磅!多家百亿私募正协商调降产品预警线与止损线2022-04-14 12:16
算笔简单的账,从1元变成 0.75元,跌幅是25%,此时想要回本到1元,需要的涨幅却是33.33%【(1-0.75)/0.75 *100% = +33.33%】,抛开公式,简单理解就是每天的市值都在变化,滚动的本金基数都在变化。高处往下跌得快,低处往上涨得慢。这也解释了为什么每个大跌的品种发生一波幅度不小的反弹时,局外人感觉眼热,持有人仍然痛苦。看清这个常规现象,厘清这笔简单账目,可以给我们两个重要的启示。
这轮反弹有基金已暴涨40%2022-04-01 17:44
3月23日,六家基金投顾机构同日发布公告,针对此前参与蚂蚁财富“金选投顾”的投顾策略进行优化,主要是将备选基金池从“支付宝·金选”基金扩大为全市场基金,并相应去掉“金选”字样,强调投顾机构需全市场自主选基。与此同时,蚂蚁财富也宣布对平台投顾服务进行整体升级,不仅将接入的投顾机构扩容至10家,而且向投顾机构深度开放自营阵地,加强机构对投资者适当性的管理,使得投顾机构的主体责任更加清晰。
为何互联网总是忘记对金融和市场的敬畏?实际上,敬畏市场,最起码的是尊重专业。术业有专攻,专业的事应该交给专业的人干。医院管理者不应该介入专家的专业工作,基金代销渠道也不应该干涉投顾机构的专业研究,而是做好自身的渠道品控,为投顾机构提供必要的大数据以便双方加强客户适当性管理,用自身的技术能力为顾问服务提供更便捷的通道和更广阔高效的覆盖,提高客户对平台的忠诚度,这可能是互联网代销巨头们真正的角色价值。
蚂蚁财富投顾升级方案出炉2022-03-25 19:30
“建议赎回”不是简单的四个字,而是要联系上下文语境去理解幻方的工作人员在群里通篇说了什么,基于什么市场判断,针对哪些客户,建议赎回。每个客户、每个家庭的资金用途、风险能力都在随着人生阶段和宏观环境而变,这注定是一个动态检视的过程,管理公司只有不断保持真诚地客户交流才能找到彼此合适的客户。正常比例的赎回是互相选择的结果,是管理方良性发展的常规过程。
主动劝退客户,这个行业陷入“至暗时刻”2022-03-08 11:37
金融行业起伏和金融资产波动,始终伴随着经济周期,长期的坚定的信任只能来自于客观专业,勤勉尽责,而非光辉形象。不论是网红名人,还是第三方平台通道机构,都不具备专业能力,过去借助网络便利夹带私活,模糊经营范畴,钻监管套利的漏洞,这些乱象希望在这次七部委联合行动下得到有效整顿治理。
央行等七部委重磅发文,“剑指”金融产品网络营销2022-01-04 16:22

不管研究做了几十年,第一年管真金白银,在投资上就是新人。没有人天生擅长做投资。从理论到实践的转化,不是一蹴而就的。投资是门手艺活,需要经验积累、精益求精、匠人精神。既然是经验积累,时间维度不可逾越,新手基金经理我们需要给予他实践和成长的时间。投资者要明白自己的选择意味着给予了他历练成长和证明自己的时间,认可的是他的大类资产配置能力,而考验一轮资产配置效果的时间起码是一轮小经济周期,3-5年。

知名经济学家转型做“投资”也被割韭菜2021-12-28 16:21
2018年持续的市场阴跌,把很多专业人士的信仰都快打破,也将公募基金的规模推向了历史低点,转年2019-2020年资本市场的大回血让基金重新有了显著的赚钱效应,规模又重新爆发。而这一次的爆发,时代意义发生了变化。因为2018这个时间点其实不是单纯的资本市场否极泰来的转折点,更重要的意义是国内经济转型变道下房地产行业调控、政信城投债务整顿、影子银行非标理财、P2P非法集资乱象等一系列金融风险防范的重拳出击年。
中国开放式公募基金规模全球排名第四2021-12-23 16:07
对于我们个人,每一位尚未退休的劳动者来说,这确实意味着一个新的时代。未来依靠社保养老金或者以房养老,都不太现实了。在税收优惠的加持下,通过类似强制储蓄的方式养好自己的商业养老账户,不做月光族,养成长期投资的理财习惯,累积复利的价值,是新时代下应有的意识。主动规划个人养老金,积极参与权益类投资,委托专业机构管理资金,科学地分散风险,做好大类资产配置,才有可能跑赢通胀,保障或提升退休后的生活水平。
个人养老金“新时代”来了2021-12-21 15:18
如果把客户资产看做一个蛋糕,这块蛋糕在金融机构间如何切割划分并没有意义,有意义的是如何共同做大蛋糕。买方基金投顾、陪伴式顾问服务,不是新瓶装旧酒,而是真切地需要机构们自身在业务边界、产品设计、团队成长上付出更多的时间去思考和改革,培育更多更高忠诚度的客户,积蓄时间的力量,相信,有时慢即是快。
多家银行暂停智能投顾产品买入2021-12-13 18:30
虽然一直以来市面上不缺冠以“养老”字样的银行理财产品,何以这四只产品的落地备受瞩目?仔细研究产品会发现,这四只产品的设计与纯粹冠名养老的旧式银行理财有着本质差异。这次试点产品向市场传递出的“真养老理财”的转型趋势和时代意义,值得财富管理市场中每一位参与者关注了解。
首批养老产品正式开售,四大城市同步"上线"2021-12-06 17:54

如果要问这两年国内资产管理行业最火的关键词是什么,必然是“基金投顾”。自2019年10月证监会下发试点通知以来,截至目前已经有60家机构获得了基金投顾业务试点资格,包括29家券商、25家公募基金、3家基金销售公司以及3家银行。近两年来,尤其是今年,这项新业务可以说是“热得发烫”,但就在其它机构如火如荼推进之际,据媒体报道近期有两家已获得试点资质的银行却选择“暂缓”该业务。有人狂奔,有人躺平,一定程度上也凸显出这一新业务在发展过程中的阵痛与参差。

简单来说,基金投顾就是代理投资理财,即机构接受个人投资者的委托,帮助其获得收益,并向其收取顾问服务费。目前投顾业务着眼于提供组合投资策略,在减轻投资者的选择困难、降低波动、优化投资体验方面解决了一定的问题,但如何帮助投资者搭建正确的认知体系,坚守长期投资理念,减少短视和冲动,引导每个人对自身真实风险承受能力的正确判别,才是更重要的突破点。基金投顾业务,如果只是给市场又新增了一类资管产品,给投资者多了一种产品选择,那就走偏了,也完全背离了这场变革的初心。

凸显出这一新业务在发展过程中的阵痛与参差2021-12-05 19:30
目前投顾业务着眼于提供组合投资策略,只是试图在减轻投资者的选择困难、降低波动、优化投资体验方面解决了一定的问题,如何帮助投资者搭建正确的认知体系,坚守长期投资理念,减少短视和冲动,引导每个人对自身真实风险承受能力的正确判别,才是更重要的突破点。基金投顾业务,如果只是给市场又新增了一类资管产品,给投资者多了一种产品选择,那就走偏了,也完全背离了这场变革的初心。
两试点银行暂停基金投顾业务2021-12-03 12:03

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