风险投资如何选择人工智能创业者？
风投公司DCVC的创始人和执行合伙人马特·奥科曾经表示，在他与人工智能领域的创业者交流时，他当然首先要听他们打算怎样赚钱，但他们的变现方式必须是合理的，而且他们的产品也应当能够解决一个重要的社会问题。
“如果你有一系列工具，它可以产生超人般的效果，或者带来超人般的功能，那么它存在的意义，就绝不仅仅是为了取代那些白领劳动力。”奥科说。
换句话说，你的人工智能产品不光要赚钱，还要能够让这个世界变得更美好。不过，有的创业者可能会大谈几十年后人工智能技术将发展得如何神奇，有的会危言耸听，说人工智能终有一天会统治世界，还有的会吹嘘他们的人工智能可以让工人提高30%的工作效率。对于这些话术，奥科统统不感兴趣。
“我们想从创业者那里听到的是，你深入理解了人工智能是一种极其强大的工具，它能够与特定行业的专业知识和专有数据深度结合，从而去解决一个行业甚至是整个社会的某些迫切需要解决的问题。”奥科说道。
来自PitchBook公司的数据显示，2023年是人工智能概念大爆发的一年，有三分之一的风投资金和20%的交易都是围绕着人工智能概念进行的。只是人工智能领域的一支独秀难以掩盖创投领域风投活动趋冷的事实，2023年美国的风险投资规模只有1,706亿美元，下降幅度达到30%。
《财富》杂志采访的几家创业公司和投资者都认为，随着全社会对人工智能的关注度陡增，市场也出现了一些值得忧虑的信号。有些风投公司只愿意与那些已经拥有了人工智能工具或者相关战略的创业公司见面。但与此同时，这些投资者也担心，这些创业者会不会为了拿到融资，刻意夸大了这些人工智能工具的能力，以此在投资者心里“加分”。
硅谷风投公司IVP的合伙人卡西克·拉马克里希南刚刚领导了两笔对人工智能初创公司DeepL和Jasper的投资。他表示，他最想从人工智能创业者那里听到的是，他们打算怎样真正重塑当下人们的工作模式，而不是简单地提高工作效率。
他指出：“现在的一些优势企业正在以很快的速度前进，而且它们还有现成的渠道优势。比如Meta、Adobe、赛富时（Salesforce）和微软（Microsoft）等公司，它们以非常快的速度，在它们的所有主要工具里加入了很多人工智能功能，而且它们实际上已经获得了广泛的采用。”
以DeepL为例，它是一个人工智能平台，可以翻译PDF、Word和电子邮件等各种格式的文档内容。很多企业每年要花几十亿美元在文件的翻译上，这个功能在全球都具有广阔的市场前景，这也是拉马克里希南看好DeepL的一个主要原因。
拉马克里希南还表示，在寻找潜在投资对象时，他还很看重用户的反馈。一般来说，一个产品是否有效，只有用户的反馈最值得信任。
Intuit Ventures公司是财捷集团（Intuit）于2021年成立的一个风投部门，其初衷是在员工的内部创新和企业研发团队的收购以外，寻找值得投资的项目。
Intuit Ventures的执行董事亚当·科卡里最喜欢问创业者的一个问题是：“你所说的人工智能公司，到底是什么意思？”
科卡里认为，当前在人工智能领域里有三个类别正在兴起。首先是OpenAI这样的公司，构建的是革命性的基础大模型。这些初创公司非常具有竞争力，但是这一类的公司也是资本密集型的公司。其次是围绕着这些基础大模型的工具和架构。最后是应用型的人工智能程序，主要用于解决某个行业的问题或者流程性问题。
科卡里最感兴趣的是应用型人工智能。这个问题他也会问其他领域的创业者。他说：“这个问题实际上是在看他们对行业的理解，他们认为某个行业或者某个流程中有哪些尚未解决的痛点，以及人工智能在哪方面能够把解决问题的效果提升10倍。”另外，科卡里关注的是“人工智能怎样可以真正地让某个东西变得更好。”
“我希望在下一波应用型人工智能中看到的是，人工智能怎样以一种自然的方式融入人们的工作流，或者是通过某个我们前所未见的界面。”另外，他也很看中创业者在面临挑战时的韧性，还有他们吸引和保留人才的能力，以及他们打算如何开拓市场，如何在激烈的竞争环境中胜出，等等。
风投公司TMV的创始人、普通合伙人索拉雅·达拉比表示，她在与人工智能创业者进行交流时，所有问题的核心就是一句话——“你以后想成为谁？”
“你想长期合作的人必须跟你有一致的价值观。”她说。
在人工智能领域，TMV公司投资的项目主要着眼于四个重点赛道，其中包括解决可持续发展问题和物流问题。从TMV公司的角度看，解决这些问题既能够给广大企业带来利益，也可以给自身带来巨大的回报。达拉比看中和投资的人工智能初创公司有人工智能医疗辅助工具Tali AI、人工智能日程规划助手Clockwise和医学教育平台Roon等。
风投公司Atento Capital的地方投资总监劳伦斯·沃特金斯表示，站在投资人的角度，他对人工智能的创业者和其他科创领域的创业者的要求并没有太大的区别。
“我们的理论是，到了将来的某个时候，每个人都必须成为人工智能创业者，因为人工智能必将吞噬所有行业。”他说。
在面对人工智能初创公司时，沃特金斯确实会多花时间问一些关于数据的问题，特别是关于隐私和偏见的问题。他也会问人工智能创业者，这些数据的所有者是谁，是公共的还是私人的，它是否会侵犯个人隐私，以及人工智能算法是如何做出决策的，等等。
DCVC公司的创始人奥科表示，有的创业者会大肆渲染他们的人工智能程序的功能，但实际上它们都是建立在开源的人工智能工具之上的，他并不想从人工智能创业者的口中听到这些。相反，他重点提到了一家名叫Evolv Technology的公司，这是一家传感器制造商，它能够用人工智能和先进的传感技术探测到枪支、刀具和炸弹，以防止有人将其带入体育场、学校和医院等人员稠密场所。
奥科指出，人工智能技术如何使用得当，将有助于人们创造一个公平、富足的社会。但随着这项技术的高速应用，他认为未来社会有可能出现两种截然不同的前景：一个是电影《星球大战》（Star Wars）所预示的那种充满奴役、杀戮和暴行的世界，另一个则是以《星际迷航》（Star Trek）为代表的坚韧而充满希望的未来。
奥科最后表示：“我们投资的是《星际迷航》式的未来，而不是《星球大战》式的未来。”（财富中文网）
译者：朴成奎
风投公司DCVC的创始人和执行合伙人马特·奥科曾经表示，在他与人工智能领域的创业者交流时，他当然首先要听他们打算怎样赚钱，但他们的变现方式必须是合理的，而且他们的产品也应当能够解决一个重要的社会问题。
“如果你有一系列工具，它可以产生超人般的效果，或者带来超人般的功能，那么它存在的意义，就绝不仅仅是为了取代那些白领劳动力。”奥科说。
换句话说，你的人工智能产品不光要赚钱，还要能够让这个世界变得更美好。不过，有的创业者可能会大谈几十年后人工智能技术将发展得如何神奇，有的会危言耸听，说人工智能终有一天会统治世界，还有的会吹嘘他们的人工智能可以让工人提高30%的工作效率。对于这些话术，奥科统统不感兴趣。
“我们想从创业者那里听到的是，你深入理解了人工智能是一种极其强大的工具，它能够与特定行业的专业知识和专有数据深度结合，从而去解决一个行业甚至是整个社会的某些迫切需要解决的问题。”奥科说道。
来自PitchBook公司的数据显示，2023年是人工智能概念大爆发的一年，有三分之一的风投资金和20%的交易都是围绕着人工智能概念进行的。只是人工智能领域的一支独秀难以掩盖创投领域风投活动趋冷的事实，2023年美国的风险投资规模只有1,706亿美元，下降幅度达到30%。
《财富》杂志采访的几家创业公司和投资者都认为，随着全社会对人工智能的关注度陡增，市场也出现了一些值得忧虑的信号。有些风投公司只愿意与那些已经拥有了人工智能工具或者相关战略的创业公司见面。但与此同时，这些投资者也担心，这些创业者会不会为了拿到融资，刻意夸大了这些人工智能工具的能力，以此在投资者心里“加分”。
硅谷风投公司IVP的合伙人卡西克·拉马克里希南刚刚领导了两笔对人工智能初创公司DeepL和Jasper的投资。他表示，他最想从人工智能创业者那里听到的是，他们打算怎样真正重塑当下人们的工作模式，而不是简单地提高工作效率。
他指出：“现在的一些优势企业正在以很快的速度前进，而且它们还有现成的渠道优势。比如Meta、Adobe、赛富时（Salesforce）和微软（Microsoft）等公司，它们以非常快的速度，在它们的所有主要工具里加入了很多人工智能功能，而且它们实际上已经获得了广泛的采用。”
以DeepL为例，它是一个人工智能平台，可以翻译PDF、Word和电子邮件等各种格式的文档内容。很多企业每年要花几十亿美元在文件的翻译上，这个功能在全球都具有广阔的市场前景，这也是拉马克里希南看好DeepL的一个主要原因。
拉马克里希南还表示，在寻找潜在投资对象时，他还很看重用户的反馈。一般来说，一个产品是否有效，只有用户的反馈最值得信任。
Intuit Ventures公司是财捷集团（Intuit）于2021年成立的一个风投部门，其初衷是在员工的内部创新和企业研发团队的收购以外，寻找值得投资的项目。
Intuit Ventures的执行董事亚当·科卡里最喜欢问创业者的一个问题是：“你所说的人工智能公司，到底是什么意思？”
科卡里认为，当前在人工智能领域里有三个类别正在兴起。首先是OpenAI这样的公司，构建的是革命性的基础大模型。这些初创公司非常具有竞争力，但是这一类的公司也是资本密集型的公司。其次是围绕着这些基础大模型的工具和架构。最后是应用型的人工智能程序，主要用于解决某个行业的问题或者流程性问题。
科卡里最感兴趣的是应用型人工智能。这个问题他也会问其他领域的创业者。他说：“这个问题实际上是在看他们对行业的理解，他们认为某个行业或者某个流程中有哪些尚未解决的痛点，以及人工智能在哪方面能够把解决问题的效果提升10倍。”另外，科卡里关注的是“人工智能怎样可以真正地让某个东西变得更好。”
“我希望在下一波应用型人工智能中看到的是，人工智能怎样以一种自然的方式融入人们的工作流，或者是通过某个我们前所未见的界面。”另外，他也很看中创业者在面临挑战时的韧性，还有他们吸引和保留人才的能力，以及他们打算如何开拓市场，如何在激烈的竞争环境中胜出，等等。
风投公司TMV的创始人、普通合伙人索拉雅·达拉比表示，她在与人工智能创业者进行交流时，所有问题的核心就是一句话——“你以后想成为谁？”
“你想长期合作的人必须跟你有一致的价值观。”她说。
在人工智能领域，TMV公司投资的项目主要着眼于四个重点赛道，其中包括解决可持续发展问题和物流问题。从TMV公司的角度看，解决这些问题既能够给广大企业带来利益，也可以给自身带来巨大的回报。达拉比看中和投资的人工智能初创公司有人工智能医疗辅助工具Tali AI、人工智能日程规划助手Clockwise和医学教育平台Roon等。
风投公司Atento Capital的地方投资总监劳伦斯·沃特金斯表示，站在投资人的角度，他对人工智能的创业者和其他科创领域的创业者的要求并没有太大的区别。
“我们的理论是，到了将来的某个时候，每个人都必须成为人工智能创业者，因为人工智能必将吞噬所有行业。”他说。
在面对人工智能初创公司时，沃特金斯确实会多花时间问一些关于数据的问题，特别是关于隐私和偏见的问题。他也会问人工智能创业者，这些数据的所有者是谁，是公共的还是私人的，它是否会侵犯个人隐私，以及人工智能算法是如何做出决策的，等等。
DCVC公司的创始人奥科表示，有的创业者会大肆渲染他们的人工智能程序的功能，但实际上它们都是建立在开源的人工智能工具之上的，他并不想从人工智能创业者的口中听到这些。相反，他重点提到了一家名叫Evolv Technology的公司，这是一家传感器制造商，它能够用人工智能和先进的传感技术探测到枪支、刀具和炸弹，以防止有人将其带入体育场、学校和医院等人员稠密场所。
奥科指出，人工智能技术如何使用得当，将有助于人们创造一个公平、富足的社会。但随着这项技术的高速应用，他认为未来社会有可能出现两种截然不同的前景：一个是电影《星球大战》（Star Wars）所预示的那种充满奴役、杀戮和暴行的世界，另一个则是以《星际迷航》（Star Trek）为代表的坚韧而充满希望的未来。
奥科最后表示：“我们投资的是《星际迷航》式的未来，而不是《星球大战》式的未来。”（财富中文网）
译者：朴成奎
Venture capitalist Matt Ocko says that when he talks to the founders of artificial intelligence startups, he wants to hear how they intend to make money, but do so in an equitable way while also solving a massive societal problem.
“If you have a set of tools that can produce superhuman results or provide superhuman enhancement, it should be in the service of something besides gutting the white-collar workforce,” says Ocko, cofounder and managing partner of VC firm DCVC.
It may sound like a lofty goal: ensuring your AI tools help better the planet, and do so while making money. But Ocko isn’t interested in hearing AI founders pontificate about a magical future decades away, or some giant AI model that will take over the planet, or make workers 30% more effective.
“We want to hear from entrepreneurs that you appropriately understand that AI is an incredibly powerful tool that can be combined with deep, specific industry expertise and proprietary data, against a problem in a giant industry or giant societal problem that needs urgent change,” says Ocko.
AI companies pulled in one out of every three dollars invested during 2023, accounting for roughly 20% of deals, according to PitchBook data. The swell of interest in AI wasn’t enough to offset the 30% decline in investor money that flowed into startups last year, falling to $170.6 billion.
Investors and startups that Fortune interviewed agreed that the explosive interest in AI has led to a troublesome dynamic. Some VCs are only taking meetings with startups that have an AI tool or strategy. But at the same time, these same investors fret the companies they do take meetings with are overexaggerating the capability of those tools. The startups are thus incentivized to talk up their AI capabilities to score the meeting and get the cash they need.
At Silicon Valley VC firm IVP, partner Karthik Ramakrishnan has led investments in AI startups DeepL and Jasper. What he wants to hear from AI startups is how they intend to truly reinvent how work is done today, rather than a simple productivity boost.
“Incumbents are moving at a much, much faster pace and have the inherent distribution advantages,” says Ramakrishnan. “We’ve seen from Meta to Adobe, Salesforce to Microsoft, very quickly introduce a lot of AI features into all their major tools, and they’ve actually reached significant adoption.”
DeepL, as an example, is an AI platform that can translate written content ranging from an email to a PDF to a Microsoft Word document. Companies spend billions each year on translation, and Ramakrishnan likes that DeepL can address such a massive market globally.
When hunting deals, Ramakrishnan says the firm also relies heavily on customer feedback. He says they are honest about whether the product works.
Intuit Ventures, the VC arm of TurboTax and QuickBooks provider Intuit, was launched in 2021 to find founders that the company could invest in beyond innovation by Intuit’s workforce and the corporate development team’s acquisitions.
One question Adam Coccari, managing director at Intuit Ventures, asks is, “What do you really mean by an AI company?”
Coccari sees three main categories emerging. The first are the companies like OpenAI, which are building transformative foundational models. These startups are very competitive and capital intensive. Then there are the tools and infrastructure around those models, and finally, applied AI, which takes the tech and applies it to a workflow or industry problem.
Applied AI is what Coccari is attracted to. The questions he asks AI founders don’t differ too much from any other founder. “It’s really looking at their background and understanding, what they see as an unresolved pain point in the industry or workflow, that they think AI can be a 10x better solution,” says Coccari. An extra element, Coccari adds: “How does AI make something truly better?
“What I want to see in the next wave of applied AI is how that gets woven into people’s workflows in a natural way, or a different interface that we really haven’t seen yet,” says Coccari. Like all founders, he also homes in on perceived resilience in the face of challenges, their ability to attract and retain talent, and the market opportunity they intend to exploit to compete in a competitive space.
Soraya Darabi, founder and general partner of early-stage venture firm TMV, says the questions she peppers into diligence conversations with AI founders are everything short of “Who do you want to be when you grow up?
“You want to be getting into business with people that you think have the same values alignment as you in the long run,” says Darabi.
As it applies to AI, the businesses that TMV invests in must align with the firm’s four priority verticals, which include sustainability and logistics—and from TMV’s vantage point are both good for business while driving the greatest returns. A few AI startups that Darabi likes and has invested in include AI medical dictation tool Tali AI, AI scheduler Clockwise, and medical education platform Roon.
Lawrence Watkins, head of local investments for Tulsa-based venture capital firm Atento Capital, says he believes there aren’t too many differences between an AI founder and those that operate in other technological spaces.
“Our theory is that everyone is going to have to be an AI founder at some point in time in the future, because AI is going to literally eat all different industries that are out there,” says Watkins.
With AI startups, Watkins does spend extra time asking questions about the power of data, specifically regarding privacy and bias. He asks AI founders who exactly owns the data, is it public or private, if it infringes on a person’s right to privacy, and how decisions are made with the AI’s algorithms.
At DCVC, Ocko says there are founders that pitch splashes of AI on the surface of their business, built on open-source AI tools. That’s not what he wants to hear from AI founders. Instead, he points to Evolv Technology, the maker of detectors that use advanced sensing and AI to search for guns, knives, and bombs to keep them out of stadiums, schools, and hospitals.
AI, Ocko explains, can give people the promise of an equitable, abundant society if done properly. He sees two potential futures as the technology continues to be deployed: Star Wars, a grim universe with slavery, genocide, and brutality; and the resilient, hopeful future that Star Trek represents.
“We’re investing in a Star Trek future,” says Ocko. “Not a Star Wars future.”
