最新《财富》世界500强给出的三个关键启示
3M公司在上海有一家大型口罩工厂。
2020年5月，随着新冠疫情的快速蔓延，这家总部位于圣保罗的集团企业（在今年的世界500强排行榜中排在第382位）需要生产更多口罩，但它并没有选择在中国扩大产能。
3M公司选择了南达科他州的阿伯丁。由于大部分医院都宣布因个人防护装备短缺，将依据“危机护理标准”运行，因此3M公司快速在阿伯丁的口罩工厂新建了两条口罩生产线。
相比于千里之遥的上海，这两条生产线距离市场需求更近，它在几个月内额外生产了数百万个N95口罩。
疫情期间，包括全球经济在内，一切都发生了永久性的改变，我们从最新发布的《财富》世界500强排行榜中可见一斑。虽然有各种可怕的预测，但全球化并没有终结。它在持续进化。
对于在2020年供应链突然中断的企业（如医院）而言，在岸外包、近岸外包和制造业回流势在必行。这种趋势恰好能够发挥一些公司的优势。例如3M公司今年在世界500强中的排名上升了七位，其利润较前一年增长了18%。世界500强排行榜显示出其他趋势对于整个行业造成的临时性或永久性影响。去年的世界500强中有六家航空公司，今年却没有一家上榜。
从最新世界500强排行榜中，我们可以一窥我们正在快速抛弃的旧世界，和正在成形的新环境。
以下三点启示，可以帮助我们在变革后的世界找到制胜法宝。
从中美两国寻找发展机会。中美两国的世界500强公司数量超过了其他193个国家的总和。疫情拉开了这两个大国与其他国家的距离，并且有人预测今年这两个国家的经济增长速度，将超过欧洲、日本等其他大型经济体。
世界各地的企业注意到了这种趋势。据联合国预测，今明两年，美国将是最大的海外投资目的地，中国紧随其后排在第二位。一些公司即使不想在美国建厂，也希望能在美国销售商品和服务。经过2020年全球史无前例的经济刺激和今年数万亿美元的联邦支出之后，美国市场的需求出现白热化，并且是其他市场难以企及的。
国际货币基金组织表示，世界GDP在疫情期间大幅下降，到2024年才有可能恢复到疫情之前的预测水平。专注于中美两大增长引擎的公司，可以更快收复失地。
供应链革命已经开始。中国工资水平的提高导致商品成本增加，同时受到关税的影响，长期以来，西方公司以超低成本从中国采购商品这种模式，在疫情之前就已经面临压力。
在疫情爆发初期关键物资需求激增的时候，中国工厂却突然停工，随后一种新的供应链模式正在形成。最大的赢家是比中国成本更低的亚洲国家，比如越南、泰国和印度等，以及美国和西欧国家成本较低的邻国，如墨西哥和波兰等。
大公司是这场供应链革命的领导者。为苹果产品代工的富士康在去年7月宣布，将在印度投资10亿美元。富士康在中国拥有多家大型工厂。iPod生产线已经搬到越南。孩之宝正在将玩具生产线从中国转移到越南和印度。
公司对于横跨全球的供应链变得更加谨慎。在疫情之前，从亚洲向美国发一个标准货运集装箱的成本约为3,000美元；最近几个月，成本上涨到15,000至19,000美元，破坏了亚洲生产策略在经济上的可行性，尤其是对于家具这种体积较大的商品。
而更大的教训是低成本虽然是优势，但并非没有风险。对于美国公司而言，将至少部分生产线转移到墨西哥甚至本国境内，可以作为一种保险政策，是物有所值的。墨西哥对美国公司尤其有吸引力。普华永道咨询业务合伙人凯文·基根表示：“中国的总雇佣成本在2015年就已经超过了墨西哥。考虑到《美墨加协定》带来的优惠政策，假如你以前在中国生产重量较大的商品，现在针对北美市场将生产线转移到墨西哥，在成本上才是更合理的决定。”
但全球公司并没有放弃中国市场。许多公司用数十年时间在中国建立合作关系，而且中国制造商的专有知识是其他地区的同行所不具备的。
此外，基根表示，将生产线撤离中国“需要大量投入”，这意味着公司必须仔细筹划。但他表示：“我们确实预测未来六个月左右，会有更多公司重组供应链。”
科尔尼咨询公司合伙人帕德里克·范·登·博什切表示：“最初搬离中国这个唯一来源的趋势，正在演变成公司努力实现供应链在地理上的多元化。”这种新兴模式有时候被称为“中国+”模式，对于进口商而言这是一种更加稳定的全球化，而中国则可以生产更尖端的出口商品，并逐渐以国内消费来拉动经济增长，维持繁荣发展。
出口商需要灵活应变。随着全球化的转变，灵活的出口商能茁壮成长。尤其是在中国，一些全球最大的出口商开始转向国内市场。电商平台淘宝去年公布，从2月至5月，在其以国内购物为主的平台上，出口商开店的数量增长了160%。
正如时任中国商务部部长钟山所说：“西方不亮东方亮。”
有些出口商也意识到，它们的业务不应该只局限于国内。例如，多家中国制造商，包括电视厂商TCL和纺织品公司华孚，都已在越南设厂。中国开发商数年前就在墨西哥建设工业园，而在疫情爆发之后，墨西哥的优势变得更加明显。与进口商一样，出口商也意识到，在今天的全球化时代，多元化能够带来回报。
研究发现，混乱时期会诞生成功的公司，但也会有失败者。这种情况正在再次上演。在新出炉的《财富》世界500强排行榜中，有45家新公司首次上榜，去年新上榜的公司只有26家。
我们进入了一个全新的时代，有全新的规则，勇敢者将获得大量机会。
本文发表于《财富》杂志2021年8月/9月刊，标题为《全球贸易的新规则》。
翻译：刘进龙
审校：汪皓
3M公司在上海有一家大型口罩工厂。
2020年5月，随着新冠疫情的快速蔓延，这家总部位于圣保罗的集团企业（在今年的世界500强排行榜中排在第382位）需要生产更多口罩，但它并没有选择在中国扩大产能。
3M公司选择了南达科他州的阿伯丁。由于大部分医院都宣布因个人防护装备短缺，将依据“危机护理标准”运行，因此3M公司快速在阿伯丁的口罩工厂新建了两条口罩生产线。
相比于千里之遥的上海，这两条生产线距离市场需求更近，它在几个月内额外生产了数百万个N95口罩。
疫情期间，包括全球经济在内，一切都发生了永久性的改变，我们从最新发布的《财富》世界500强排行榜中可见一斑。虽然有各种可怕的预测，但全球化并没有终结。它在持续进化。
对于在2020年供应链突然中断的企业（如医院）而言，在岸外包、近岸外包和制造业回流势在必行。这种趋势恰好能够发挥一些公司的优势。例如3M公司今年在世界500强中的排名上升了七位，其利润较前一年增长了18%。世界500强排行榜显示出其他趋势对于整个行业造成的临时性或永久性影响。去年的世界500强中有六家航空公司，今年却没有一家上榜。
从最新世界500强排行榜中，我们可以一窥我们正在快速抛弃的旧世界，和正在成形的新环境。
以下三点启示，可以帮助我们在变革后的世界找到制胜法宝。
从中美两国寻找发展机会。中美两国的世界500强公司数量超过了其他193个国家的总和。疫情拉开了这两个大国与其他国家的距离，并且有人预测今年这两个国家的经济增长速度，将超过欧洲、日本等其他大型经济体。
世界各地的企业注意到了这种趋势。据联合国预测，今明两年，美国将是最大的海外投资目的地，中国紧随其后排在第二位。一些公司即使不想在美国建厂，也希望能在美国销售商品和服务。经过2020年全球史无前例的经济刺激和今年数万亿美元的联邦支出之后，美国市场的需求出现白热化，并且是其他市场难以企及的。
国际货币基金组织表示，世界GDP在疫情期间大幅下降，到2024年才有可能恢复到疫情之前的预测水平。专注于中美两大增长引擎的公司，可以更快收复失地。
供应链革命已经开始。中国工资水平的提高导致商品成本增加，同时受到关税的影响，长期以来，西方公司以超低成本从中国采购商品这种模式，在疫情之前就已经面临压力。
在疫情爆发初期关键物资需求激增的时候，中国工厂却突然停工，随后一种新的供应链模式正在形成。最大的赢家是比中国成本更低的亚洲国家，比如越南、泰国和印度等，以及美国和西欧国家成本较低的邻国，如墨西哥和波兰等。
大公司是这场供应链革命的领导者。为苹果产品代工的富士康在去年7月宣布，将在印度投资10亿美元。富士康在中国拥有多家大型工厂。iPod生产线已经搬到越南。孩之宝正在将玩具生产线从中国转移到越南和印度。
公司对于横跨全球的供应链变得更加谨慎。在疫情之前，从亚洲向美国发一个标准货运集装箱的成本约为3,000美元；最近几个月，成本上涨到15,000至19,000美元，破坏了亚洲生产策略在经济上的可行性，尤其是对于家具这种体积较大的商品。
而更大的教训是低成本虽然是优势，但并非没有风险。对于美国公司而言，将至少部分生产线转移到墨西哥甚至本国境内，可以作为一种保险政策，是物有所值的。墨西哥对美国公司尤其有吸引力。普华永道咨询业务合伙人凯文·基根表示：“中国的总雇佣成本在2015年就已经超过了墨西哥。考虑到《美墨加协定》带来的优惠政策，假如你以前在中国生产重量较大的商品，现在针对北美市场将生产线转移到墨西哥，在成本上才是更合理的决定。”
但全球公司并没有放弃中国市场。许多公司用数十年时间在中国建立合作关系，而且中国制造商的专有知识是其他地区的同行所不具备的。
此外，基根表示，将生产线撤离中国“需要大量投入”，这意味着公司必须仔细筹划。但他表示：“我们确实预测未来六个月左右，会有更多公司重组供应链。”
科尔尼咨询公司合伙人帕德里克·范·登·博什切表示：“最初搬离中国这个唯一来源的趋势，正在演变成公司努力实现供应链在地理上的多元化。”这种新兴模式有时候被称为“中国+”模式，对于进口商而言这是一种更加稳定的全球化，而中国则可以生产更尖端的出口商品，并逐渐以国内消费来拉动经济增长，维持繁荣发展。
出口商需要灵活应变。随着全球化的转变，灵活的出口商能茁壮成长。尤其是在中国，一些全球最大的出口商开始转向国内市场。电商平台淘宝去年公布，从2月至5月，在其以国内购物为主的平台上，出口商开店的数量增长了160%。
正如时任中国商务部部长钟山所说：“西方不亮东方亮。”
有些出口商也意识到，它们的业务不应该只局限于国内。例如，多家中国制造商，包括电视厂商TCL和纺织品公司华孚，都已在越南设厂。中国开发商数年前就在墨西哥建设工业园，而在疫情爆发之后，墨西哥的优势变得更加明显。与进口商一样，出口商也意识到，在今天的全球化时代，多元化能够带来回报。
研究发现，混乱时期会诞生成功的公司，但也会有失败者。这种情况正在再次上演。在新出炉的《财富》世界500强排行榜中，有45家新公司首次上榜，去年新上榜的公司只有26家。
我们进入了一个全新的时代，有全新的规则，勇敢者将获得大量机会。
本文发表于《财富》杂志2021年8月/9月刊，标题为《全球贸易的新规则》。
翻译：刘进龙
审校：汪皓
3M has a big respirator factory in Shanghai. But when the St. Paul–based conglomerate, which ranks No. 382 on this year’s Global 500 list, needed to make more masks as the COVID-19 pandemic mushroomed in May 2020, it didn’t just turn to China. It turned to Aberdeen, S.D. With most hospitals reporting they were operating under “crisis standards of care” because of PPE shortages, 3M quickly added two new wings to its respirator plant there. Within months it was churning out millions more N95s—thousands of miles closer than Shanghai to where they were needed.
Like everything and everyone that has gone through the pandemic, the global economy has been changed in lasting ways, and Fortune’s new Global 500 directory of the world’s biggest companies shows how. Despite dire predictions, globalization didn’t die. It evolved. Onshoring, nearshoring, and reshoring have become imperatives for businesses (such as hospitals) whose supply chains snapped in 2020. That trend played to some companies’ strengths; 3M’s rank in the Global 500 jumped seven places this year, for example, and profits rose 18% compared with the previous year. The directory shows how other trends devastated whole industries, if only temporarily. Last year’s Global 500 included six airlines; this year there are none.
The new Global 500 is a picture of a world we’re rapidly leaving behind and also a guide to the new environment taking shape. Here are three lessons it offers for winning in a world transformed:
Ride the U.S. and China for growth. Together, the U.S. and China now have more companies in the Global 500 than do the world’s other 193 countries combined. The pandemic separated the two giants further from the rest of the pack, and forecasters expect them to grow much faster this year than the other biggest economies, Europe and Japan. Businesses worldwide are taking note. The U.S. will be the world’s No. 1 destination for overseas investment this year and next, the United Nations predicts, with China right behind. Even companies that don’t want to build factories in the U.S. may want to sell goods and services there. After a year of globally unprecedented economic stimulus in 2020 plus trillions more in federal spending this year, demand is white-hot and unmatched anywhere else.
World GDP got walloped in the pandemic and won’t climb back to pre-COVID forecasts until 2024, says the International Monetary Fund. Companies that focus on the growth drivers, the U.S. and China, can make up lost ground faster.
A supply-chain revolution is underway. The long-standing model of Western companies sourcing goods from China at ultralow costs was under pressure before the pandemic, as tariffs and rising Chinese wages made that nation’s products less of a bargain. Now, after Chinese factories abruptly shut down in the early pandemic just as demand spiked for crucial supplies, a new model is taking shape. The big winners are Asian countries that can underprice China, notably Vietnam, Thailand, and India, plus low-cost neighbors of the U.S. and Western Europe, such as Mexico and Poland.
Major players are leading the move. Foxconn, maker of Apple products at huge factories in China, announced last July that it would invest $1 billion in India. Production of the iPod has moved to Vietnam. Hasbro is shifting toy production from China to Vietnam and India.
Companies have also become more wary of globe-spanning supply chains. Sending a standard shipping container from Asia to the U.S. cost around $3,000 pre-pandemic; in recent months the cost has been $15,000 to $19,000, wrecking the economics of Asia-based production strategies, especially for high-bulk products such as furniture. The larger lesson is that while low costs are great, they aren’t risk-free. For U.S. companies, moving at least some production to Mexico or even the U.S. may be an insurance policy that’s worth the price. Mexico in particular is looking especially attractive. “China surpassed Mexico in terms of total employment costs back in 2015,” says Kevin Keegan, a partner in PwC’s consulting business. “If you think about the USMCA [U.S.-Mexico-Canada Agreement], and you think about fairly heavy goods that were made in China, making those in Mexico now is actually a better cost proposition for the North American market.”
Global companies aren’t abandoning China, however. Many have spent decades building relationships there, and Chinese manufacturers have developed know-how that can’t be found elsewhere. In addition, migrating from China “requires a lot of spending,” Keegan notes, which means a lot of planning. Still, he says, “we do expect that in the next six months or so there will be more of an effort to reconstruct the supply-chain footprint.” Patrick Van den Bossche, a partner at the Kearney consulting firm, says, “The trend that started as moving away from China as a single source has now matured into a trend of companies trying to geographically diversify.” The emerging model is sometimes called China-plus, a more stable kind of globalization for importers, while China prospers by producing more sophisticated exports and increasingly basing its economy on domestic consumption.
Exporters need to be nimble. As globalization morphs, canny exporters can thrive. Some, especially in China, the world’s largest exporter, are shifting toward domestic markets. Online marketplace Taobao announced last year that the number of exporters opening stores on its mostly domestic shopping site rose 160% from February to May. As then–Commerce Minister Zhong Shan said, “When there is no light in the West, there is light in the East.”
Some exporters also realize that they needn’t be tied to their home country. Several Chinese manufacturers, including TV maker TCL and textile producer Huafu, have set up operations in Vietnam. Chinese developers started building industrial parks in Mexico years ago, and the advantages of being there have grown stronger post-pandemic. Exporters, like importers, are learning that diversification pays off in today’s globalization.
Tumultuous times produce big winners and big losers in business, research finds. It’s happening again. In the new Global 500, 45 new companies pushed incumbents off the list versus just 26 replacements a year ago. We’ve entered a new world with new rules—a rich opportunity for the bold.
This article appears in the August/September 2021 issue of Fortune with the headline, "Global trade's new playbook."
