西门子164亿美元收购瓦里安，系今年医疗领域内最大交易
8月2日，西门子医疗宣布将以现金支付形式按164亿美元的折合总价收购瓦里安医疗系统公司（Varian Medical Systems），这也是今年以来医疗领域中最大的一笔收购交易。
据西门子医疗在上周日发布的声明，该公司将采取债务融资及股权融资两种方式，按每股177.5美元的价格买走瓦里安所有流通股份。与上周五瓦里安的股市收盘价相比，该条款大约溢价了24%。
瓦里安医疗是一家全球性的放射治疗设备供应商，总部位于加利福尼亚州帕洛阿托，是第一家入驻美国加州硅谷的高科技公司，主攻癌症及其他重大疾病的诊疗方案。近年来，癌症治疗领域呈现出了高速增长的趋势，对于西门子医疗而言，癌症领域却又恰恰是自己较为欠缺的，故而此次收购在很大程度上能够帮助该公司快速占领更多的市场份额。西门子医疗还表示，本次收购也会在接下来的一年中对公司的每股收益产生积极的影响。
受困于不断蔓延的疫情以及持续恶化的经济状况，今年上半年的整体市场情绪明显较往年低落许多，企业间的并购交易数量持续下滑，如今，这种低迷情绪正在逐渐回暖，有初步迹象显示近期的并购交易数量开始出现回升。医疗设备行业的交易活动也在增加，塞默飞世尔科技公司正在计划以100多亿美元的价格收购德国快而精医药, 而英国史密斯集团则在考虑出售自己的医疗设备部门。
事实上，西门子医疗和瓦里安早就已经有了十余年的合作基础，收购完成后，这两位老朋友将会“强强联手”，在癌症的放射诊疗方面展开深入合作。
目前，标普500医疗保健指数的市盈率为18倍，而瓦里安医疗的市盈率是38倍。今年以来，瓦里安的股价变动不大，由于标普健康指数整体上涨了3.4%，所以瓦里安的市值也跟着突破了130亿美元。
为支持此次收购，母公司德国西门子将会提供给西门子医疗152亿欧元的过渡性贷款，但总部不会过多的参与其中。至此，德国西门子对于西门子医疗的持股比例将会从原来的85%稀释至72%。德国西门子在一份声明中表示，这一变动会更有利于西门子医疗被纳入德国DAX指数。
但西门子医疗还尚未决定是否要进入DAX交易板块，该公司首席财政官约亨·施米茨在接受采访时表示，将会在明年考虑这个事情。由于德国商业银行及德国汉莎航空的相继退出，
DAX指数在这几年明显要比以往更加动荡。“这不是一个在短期之内就能做的决定，但我们可以先等到明年看看。”施米茨说道。
自2018年独立于母公司以来，西门子医疗已经度过了两年光景。今年，西门子医疗的股价上涨了2.7%，市值随之增至436亿欧元。在上周日公布的营收数据中，该公司第三季度财政收入共计达到33.1亿欧元，息税前利润约为4.61亿欧元。西门子医疗预计，较于去年同期的1.57欧元，今年全年每股收益预计会在1.54至1.62欧元之间。
犹记得西门子医疗首席执行官恩德·蒙塔格在2019年年底说的那句话：
“下一次的收购行动一定会是‘就地取材’,我们不可能去做心脏起搏器之类的产品,这显然不适合我们公司整体的产品组合。”（财富中文网）
作者：Ed Hammond; Oliver Sachgau; Nabila Ahmed;彭博社
编译：陈怡轩
8月2日，西门子医疗宣布将以现金支付形式按164亿美元的折合总价收购瓦里安医疗系统公司（Varian Medical Systems），这也是今年以来医疗领域中最大的一笔收购交易。
据西门子医疗在上周日发布的声明，该公司将采取债务融资及股权融资两种方式，按每股177.5美元的价格买走瓦里安所有流通股份。与上周五瓦里安的股市收盘价相比，该条款大约溢价了24%。
瓦里安医疗是一家全球性的放射治疗设备供应商，总部位于加利福尼亚州帕洛阿托，是第一家入驻美国加州硅谷的高科技公司，主攻癌症及其他重大疾病的诊疗方案。近年来，癌症治疗领域呈现出了高速增长的趋势，对于西门子医疗而言，癌症领域却又恰恰是自己较为欠缺的，故而此次收购在很大程度上能够帮助该公司快速占领更多的市场份额。西门子医疗还表示，本次收购也会在接下来的一年中对公司的每股收益产生积极的影响。
受困于不断蔓延的疫情以及持续恶化的经济状况，今年上半年的整体市场情绪明显较往年低落许多，企业间的并购交易数量持续下滑，如今，这种低迷情绪正在逐渐回暖，有初步迹象显示近期的并购交易数量开始出现回升。医疗设备行业的交易活动也在增加，塞默飞世尔科技公司正在计划以100多亿美元的价格收购德国快而精医药, 而英国史密斯集团则在考虑出售自己的医疗设备部门。
事实上，西门子医疗和瓦里安早就已经有了十余年的合作基础，收购完成后，这两位老朋友将会“强强联手”，在癌症的放射诊疗方面展开深入合作。
目前，标普500医疗保健指数的市盈率为18倍，而瓦里安医疗的市盈率是38倍。今年以来，瓦里安的股价变动不大，由于标普健康指数整体上涨了3.4%，所以瓦里安的市值也跟着突破了130亿美元。
为支持此次收购，母公司德国西门子将会提供给西门子医疗152亿欧元的过渡性贷款，但总部不会过多的参与其中。至此，德国西门子对于西门子医疗的持股比例将会从原来的85%稀释至72%。德国西门子在一份声明中表示，这一变动会更有利于西门子医疗被纳入德国DAX指数。
但西门子医疗还尚未决定是否要进入DAX交易板块，该公司首席财政官约亨·施米茨在接受采访时表示，将会在明年考虑这个事情。由于德国商业银行及德国汉莎航空的相继退出，
DAX指数在这几年明显要比以往更加动荡。“这不是一个在短期之内就能做的决定，但我们可以先等到明年看看。”施米茨说道。
自2018年独立于母公司以来，西门子医疗已经度过了两年光景。今年，西门子医疗的股价上涨了2.7%，市值随之增至436亿欧元。在上周日公布的营收数据中，该公司第三季度财政收入共计达到33.1亿欧元，息税前利润约为4.61亿欧元。西门子医疗预计，较于去年同期的1.57欧元，今年全年每股收益预计会在1.54至1.62欧元之间。
犹记得西门子医疗首席执行官恩德·蒙塔格在2019年年底说的那句话：
“下一次的收购行动一定会是‘就地取材’,我们不可能去做心脏起搏器之类的产品,这显然不适合我们公司整体的产品组合。”（财富中文网）
作者：Ed Hammond; Oliver Sachgau; Nabila Ahmed;彭博社
编译：陈怡轩
Siemens Healthineers agreed to buy Varian Medical Systems for about $16.4 billion in cash in the biggest medical acquisition of the year.
The German medical technology company offered $177.5 a share for the Palo Alto, California-based business, 24% more than its closing price on Friday. The bid will be financed through both debt and equity, Siemens Healthineers said in a statement on Sunday. Bloomberg was first to report the offer on Saturday.
The deal would give Healthineers a sizable market share in the rapidly growing field of cancer treatment where it has little presence currently. Siemens Healthineers said the purchase will a have a positive effect on earnings per share withing the first 12 months of the closing.
The acquisition comes amid early signs of a pickup in deals after the spread of the coronavirus and a worsening economic outlook damped sentiment this year. Deal activity in the medical devices industry is also on the rise, with Thermo Fisher Scientific Inc.’s proposed acquisition of Qiagen NV for more than $10 billion and Smiths Group Plc mulling the sale of its medical equipment unit.
The purchase will bring together two partners that have collaborated for more than a decade in areas such as radiotherapy diagnostics for cancer treatments.
Varian recently traded at 38 times estimated earnings, compared with a multiple of 18 for the S&P 500 Health Care index. The company’s shares are little changed this year, compared with a 3.4% advance in the S&P health index, leaving Varian with a market value of about $13 billion.
Healthineers will finance the acquisition through a 15.2 billion-euro ($17.9 billion) bridge loan from Siemens AG, followed by a capital increase this year that the parent company will not participate in. As a result, Siemen’s stake in Healthineers will decline to about 72% from 85%, Siemens said in a statement. The planned dilution of Siemens’s holding could pave the way for Healthineers to enter into Germany’s benchmark DAX Index.
Healthineers will look at possible inclusion next year, Chief Financial Officer Jochen Schmitz said in an interview. The Index has seen more turmoil than usual recently, with the exit of Lufthansa AG after 32 years, and Commerzbank AG. “It won’t be a short-term topic, but one we can look at next year,” Schmitz said.
Healthineers, which spun off from Siemens in 2018, has advanced 2.7% this year, boosting its market capitalization to 43.6 billion euros. Revenue in the third quarter was 3.31 billion euros while earnings before interest and taxes reached 461 million euros, the company said Sunday. The company also expects full-year earnings per share of between 1.54 euro and 1.62 euro, compared with 1.57 euro last year.
Chief Executive Officer Bernd Montag said at the end of 2019 that the company’s next acquisition would be “close to home.” “We’re not going to start doing, like, pacemakers, because it does not fit into our portfolio,” Montag said in an interview at the time.
