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基金派息 不要也罢

Jon Birger 2008年11月14日

购买国际基金的投资者已蒙受了40%到60%的损失,接下来还将面临高额税款。

    小心重税带来资金损失

    作者:Jon Birger

    对于国际基金投资者来说,今年可谓是糟糕透顶的一年,而且接下来形势会更加不妙。那些用纳税账户购买国际基金或新兴市场基金的投资者已蒙受了40%到60%的损失,接下来还将面临高额税款。但是IRA计划和401K计划的投资者能够幸免于难(IRA和401K计划分别是美国第二大和第一大退休储蓄账户。IRA(Individual Retirement Account),即个人退休帐户,是一种个人自愿投资性退休账户。401K计划也称401K条款,401K计划始于20世纪80年代初,是一种由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度,是指美国1978年《国内税收法》新增的第401条K项条款的规定,是美国诸多雇主首选的社会保障计划——译者注)。

    为什么会出现这种情况?2003年至2007年,外国基金是互助基金领域里最大的赢家。晨星公司(Morningstar)的有关数据显示,新兴市场基金平均年收益率达22%。

    问题在于,2008年初,外国市场开始缩水,基金投资者纷纷寻找出路。这迫使基金经理出售大量大幅升值的外国股票。股票出售所得的资本收益则进入了那些仍持有基金的投资者手中,即便是那些2003到2007年间没大赚一笔的投资者也分到了一杯羹。

    以俄罗斯基金(ING Russia fund ,LETRX)为例。年初至今,该公司的基金已贬值64%。迫于债务清偿的压力,公司不得不变卖大量长仓,并已宣布公司基金今年长期资本收益的派息很有可能会超过每股8美元。这对于每股资产净值仅为18美元的基金来说是个不小的数目。但是,如果长期资本收益税率为15%,那么,持有现值10,000美元基金的投资者除了要蒙受20,000美元的投资损失(假设该投资者已持有该基金达一年),还要缴纳690美元的税款。这好比往伤口上撒盐。(不少国内基金去年已大量派息,其投资者今年的遭遇就不那么惨了。)

    好消息是,你仍有时间来躲过重税之灾。大部分基金要到12月份才派息。因此,假如你手中的基金将面临高额税款,你只需拨打基金公司的1-800免费咨询电话,就能得到他们对基金的预测信息。我们的建议是,现在就卖掉你手中的基金。

    另外,持有国际基金三年或少于三年的投资者很有可能因为出售基金而蒙受资本损失。这一损失可能会抵消日后的资本收益。投资者的普通收益也可能使资本损失减少3,000美元。

    明茨莱文理财咨询公司(Mintz Levin Financial Advisors)的波士顿理财规划师珍妮特•提格(Janet Tighe)正在出售她持有的大量国际基金和新兴市场基金。提格暂时将资金投入有相似国际影响的交易所交易基金,并打算在派息结束后,重新买入原来的基金。

    另外一个方法就是购买那些不对长期收益进行派息的新型外国基金。举两个例子: IVA 世界(IVA Worldwide)和IVA 国际(IVA International)。它们由First Eagle Global的原项目组合经理经营,这是一家口碑良好的基金公司。这两个基金10月1日才发行,但到目前为止已筹集了1.7亿美元,就当前而言,这个数目相当惊人。共同经理人查尔斯•德•维尔克斯(Charles de Vaulx)说道:“事实上,这笔资金的大部分来自于理财咨询师。咨询师们赶在资本收益派息之前把基金转手给了竞争对手。这无疑带来了大量资金。”

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