这家基金要爆仓第2页

现年49岁的霍尔姆斯是一个非常合情合理的收款人，一个正统的投资老手。他在新泽西州普莱恩菲尔德市——公司名称就来源于此——长大，出身卑微。他父亲是《纽瓦克明星纪事报》（Newark Star-Ledger）的一名校对，母亲是图书管理员兼高中德语教师。霍尔姆斯通过自己的努力获得了精英教育，就读于哈佛学院（Harvard College），并取得哥伦比亚大学（Columbia University）法学院和商学院学位。霍尔姆斯在一家大事务所做过几年律师，之后转向投资银行业务，并先后在德崇证券和所罗门兄弟公司（Salomon Brothers）迅速走红。上世纪90年代，《华尔街日报》曾称他是“破产事务诗人”。2002年，他跳槽到对冲基金德劭基金，在哪里表现突出：他所负责的不良债权投资部门2003年回报率达40.6%，2004年达34.6%。

也许跟他做律师的经历有关，他分析问题缜密细致。“他是一个非常精明的问题处理高手，从各个角度观察问题。”一位Plainfield公司前同事说。其他对冲基金高层喜欢炫耀财富，一些前德崇人士沉湎于自己的街头霸王（Street-fighter）形象，霍尔姆斯跟他们不同，有些学究气，并且渴望以知识赢得正当性：从1993年起，他一直在纽约大学商学院教授一门很受欢迎的破产课程。一年前，他还在《纽约时报》专栏版就如何应对金融危机撰文发表意见。

尽管他行事矜持，但霍尔姆斯很清楚地告诉大家，在Plainfield，他是一把手。他喜欢传播“格言”，其中最喜欢的一条是：“投资者是冲着马克斯·霍尔姆斯投资的。”

霍尔姆斯的公司筹建的第一只基金名为Plainfield特殊情况主基金（Plainfield Special Situatns Master Fund），主要用于购买不良投资品和高收益债券，同时向企业放贷。霍尔姆斯深知，不良投资品基金在经济繁荣时期不可能有优秀的表现。他在等待下一次经济衰退及其蕴含的巨大机会的到来，但他也希望在等待过程中通过向企业放贷挣大钱。他并不知道自己的机会何时到来，但他希望时刻做好准备。一年后，他筹建了第二只基金——Plainfield直接基金（Plainfield Direct Fund），进一步加大放贷业务的比重，并且理论上可能在将来把这只基金公开上市，以增加流动性。

初期，有大量资金流入。最初几年间，主基金业绩虽称不上非凡，但也相当不错：2005年、2006年和2007年回报率分别为2.8%、15.5%和9.7%。2006年Plainfield直接基金回报率为12.4%，2007年暴跌到区区2.4%。

据两位前Plainfield雇员和三位与该基金打过交道的投资银行家反映，从一开始，该基金就存在尽职调查不严格的问题。不久，Plainfield直接基金的两笔投资——一笔规模较小，另一笔规模很大——就公然爆仓了。第一笔涉及一个骗局，小报称之为“梵蒂冈骗局”（Vati-con）。主角是地产大亨拉费洛·法里耶利（Raffaello Follieri）。此人名气很大。他之所以出名，除了自称具有投资才华之外，还因为他当时跟女演员安·海瑟薇（Anne Hathaway）之间的风流韵事。法里耶利声称自己与梵蒂冈有关系，可以使用这层关系以低价取得教会拥有的土地。Plainfield希望借此取得一处教会地产，它位于拉斯维加斯赌场集中的市区大街，Plainfield原本希望以此改做赌场。但结果该基金遭受重大损失，法里耶利为此被判入狱。这一希望的破灭，直接导致Plainfield亏损了300万美元。

跟Plainfield在Pay by Touch公司投资中遭受的损失相比，这只能算是一个小失利。Pay by Touch是一家新创企业，旨在开发一种技术。利用这种技术，消费者只需在一个生物仪表扫描仪前晃动手指就能实现消费支付。花完上亿美元的融资款之后，2007年该公司最终破产；创办人约翰·罗杰斯（John P. Rogers）被指控挥霍大量资金举办舞会和购买毒品。罗杰斯的律师斯蒂芬·约菲（Steven Joffe）否认自己的当事人有任何过错行为，并声称Pay by Touch的问题是由Plainfield造成的。除了这一争议，还爆出消息说罗杰斯在经营上一个企业期间未支付员工工资，据说他在这起争议中也败诉了。他还就1997年从事扰乱社会秩序行为的指控认罪。Plainfield在这次投资中的最终收获，是以6,750万美元的投资者资金换得严重贬值的该公司的股权和债权。Plainfield和另两家投资者目前已接管了该公司，并把它易名为YTAC Holdings。