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冰岛:沦为对冲基金的国家
 作者: PETER GUMBEL    时间: 2009年02月10日    来源: 财富中文网
 位置: 杂志>>第一百四十一期         
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冰岛的主要银行和商业巨头太过冒险,其公民的负债也达到了极限。如今,这个岛国正在付出代价。
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    事实并非完全如此。但冰岛的主要银行和商业巨头太过冒险,其公民的负债也达到了极限。如今,这个岛国正在付出代价

    作者:PETER GUMBEL

    2008 年 8 月初,一个乌云密布的早晨,此时距离华尔街和世界金融体系失灵还有一个多月的时间,冰岛总理的一位高级助理来到雷克雅未克的俄罗斯驻冰岛大使馆,提出了一个引起争议的请求:帮我们渡过难关。

    冰岛曾经是欧洲最富有的经济体之一,但它有一个问题。它的三大私有银行规模非常庞大,资产总额达到冰岛国内生产总值的 10 倍以上,而且有迹象表明,它们有可能陷入麻烦。冰岛曾经向它的传统盟友求助,但让它感到震惊的是,它向美联储(U.S. Federal Reserve)、英格兰银行(Bank of England)及欧洲央行(European Central Bank)提出的请求均未引起重视。相反,对方的回答总是:“去找找国际货币基金组织(IMF)吧”,而这是冰岛最不愿采取的极端做法。

    那就只剩下俄罗斯了。“我们知道,和他们协商会引起轩然大波,而这正是目的之一。”一位参与这项外交行动的冰岛高级官员说。毕竟,冰岛是北约(NATO)的创始成员国之一,而且在冷战期间冰岛设立了美国海军的空军基地。俄罗斯人向冰岛销售石油,长期以来他们一直设法与之建立更密切的关系。

    俄罗斯大使维克托·塔塔林采夫(Victor Tatarintsev)在他的官邸里凝神细听。这位行事谨慎的资深外交官非常善於捕捉机遇。据称,他与俄罗斯总理普京过从甚密。另据冰岛的消息人士说,当他听到请求时,“笑容可掬。”

    冰岛打的这张俄罗斯牌,在 2008 年 10 月初公之於众的时候的确引起了很大反响。“当然,我们不会接受任何政治附加条件。”总理盖尔·哈尔德(Geir Haarde)告诉《财富》杂志。“这笔贷款不会改变我国的外交或安全政策。”尽管如此,他的电话仍然响个不停,IMF 的官员们匆匆忙忙地拿出了一项 21 亿美元的一揽子紧急救助方案。但为时已晚。冰岛已经成为全球金融危机的首个受害国。

    如今,该国的经济状况糟糕得令人难以置信:三大银行——克伊普辛银行(Kaupthing)、国民银行(Landsbanki)和格利特尼尔银行(Glitnir)已经进入破产管理阶段。股市市值缩水 90%。严格来讲,冰岛央行已经资不抵债,它的那点资产在堆积如山的债务面前显得微不足道。冰岛的货币——冰岛克朗贬值过半。2009 年,冰岛国内生产总值的降幅可能达到惊人的 10%,而失业率则有可能创下 40 年来的新高。在雷克雅未克的港口停放闪闪发光的新路虎(Range Rover)及其他品牌的 SUV,如今都已无人问津,报纸发文恳请民众购买冰岛出产的必需品。最为严峻的问题是,这个国家的未来已经被换作了巨额抵押贷款。仅英国的索赔款额就相当於其 GDP 余额的一半。“它就像颗摧毁了所有货币资产但未伤及民众的中子弹。”曾担任 IMF 官员、如今在雷克雅未克大学(Reykjavk University)商学院教书的奥拉维尔·伊斯莱松(lafur sleifsson)说。

    如果说传统看法认为美国在 2008 年 9 月做出的允许雷曼兄弟公司(Lehman Brothers)破产的决定是个严重错误,并导致了全世界的银行借贷陷於停滞,那么冰岛就是国家版的雷曼兄弟。这个国家是个泡沫,已是尽人皆知,它竟然被允许膨胀到危险的地步,随后导致破灭,而政治上的权宜之计是破灭的原因之一。像雷曼一样,它的破坏性也四处扩散。债权人至少持有 700 亿美元债权,他们仅有可能讨回百分之几的债务。债权人中,包括英国和荷兰的近 150 个市政府和德国的银行(它们是冰岛最大的债权人),以及曼哈顿和米兰的对冲基金,后者利用这个岛国的高利率和不断升值的货币为大规模举债的交易融资。

    相互指责才刚刚开始。但有一点已经明确,那就是冰岛的轰然坍塌是因为它的经济和货币政策漏洞百出,危机管理手段拙劣,以及国际合作发生灾难性的断裂。冰岛的商业和政治团体对此负有重大责任,尽管他们现在也扮演受害人的角色。不过,另外还有一些人难辞其咎,其中包括英国首相戈登· 布朗(Gordon Brown)的政府,它利用充满争议的反恐法案对冰岛的银行实施了致命的打击。其他一些政府在危机处理过程中也采取了“独善其身”的态度,由此引发了人们对於欧盟国家未来合作的疑虑。

    对冰岛人而言,最大的问题是如何收拾残局。[就连出生在冰岛的歌手比约克(Bjrk)也向《伦敦时报》(London Times)抱怨这场危机。] 在那几年令人陶醉的日子里,他们挥霍国家新积累的财富,用高额贷款购置房屋、高级轿车和平板电视。冰岛着名的犯罪小说作家阿诺德·英卓达森(Arnaldur Indridason)坐在咖啡馆 ,从这里能俯瞰到将雷克雅未克中心城区分开的湖面,他指远处闲置的施工起重机说:“我想冰岛人没有意识到他们的钱实际上是从哪儿来的,也不知道它到底有多么的不稳定。”




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