当月，一个由阿曼人牵头的杠杆收购陶氏的方案也在酝酿之中。一位名叫特里·卢恩（Terry Ruane）的善于投机的独立咨询师联系化学行业咨询师艾迪·威尔逊（Eddie Wilson），请他对陶氏做一个分拆价值评估。卢恩和威尔逊均在英国海峡群岛的泽西岛有居所，二人都在阿曼国内做商业咨询，卢恩为陶氏服务，就其阿曼合营企业阿曼石化实业公司（Oman Petrochemical Industry Co.，简称 OPIC）提供咨询，向科林伯格和莱恩哈德汇报工作。威尔逊在职业生涯中曾供职于陶氏 25 年，他也就 OPIC 提供咨询，但服务于阿曼方。为了协助价值评估工作，卢恩向威尔逊提供了由 J.P. 摩根－嘉诚证券（J.P. Morgan Cazenove）准备的陶氏公司简介。J.P. 摩根－嘉诚证券是摩根大通与英国投资银行嘉诚证券公司（Cazenove）共同设立的合营公司。威尔逊完成了评估工作，但几个月都没有收到卢恩的回复。

    7 月底，陶氏公布了令人失望的二季度业绩，拖累公司股价重挫 10%，使其成为一个更加诱人的分拆目标。布拉瓦特尼克的 Access 公司高管当时并不知道新近启动的阿曼收购计划正在进行中，他们自己也开始考虑杠杆收购陶氏，以此间接取得陶氏大宗商品资产。8 月和 9 月，他们对陶氏进行了分拆分析，项目代号为阿基里斯（Achilles），因为就股价而言，陶氏的大宗商品部门是其致命弱点─阿基里斯的脚踵。奇怪的是 Access 的内部电子邮件和 Access 并购主管菲利普·卡辛（Philip Kassin）的庭外作证笔录均显示，在 Access 对陶氏进行分拆分析的过程中，莱恩哈德做了关键的准备工作。莱恩哈德为陶氏的每一个业务细分部门找到了适当的可比公司─陶氏的 10-K 年报未提供该信息─并外推得到了适当的盈余倍数，以用于价值评估过程。

    到 9 月中，Access 的高管已经完成了分析工作。分析报告的草稿指出，“这项交易被迫采用‘敌意’方式的可能性非常大。”2006 年 9 月 18 日，巴塞尔公司董事会在公司位于意大利北部城市费拉拉的实验室召开了一次会议。会后，卡辛、莱恩哈德、布拉瓦特尼克和巴塞尔公司首席执行官在一个秘密小房间进行了会谈，卡辛讲述了其杠杆收购建议。他刚开始没几分钟，布拉瓦特尼克就打断发言，说交易“规模太大，可能不可行”，而且他“没有兴趣进行任何敌意收购”。会后不久，卡辛在发给一位同事的电子邮件中提到这次惨败，还说“佩德罗非常非常生气”。

    有人─陶氏猜测是莱恩哈德─不甘心放弃这一想法。10 月，曾经在 7 月份请艾迪·威尔逊对陶氏进行分拆评估的那位咨询师特里·卢恩，联系 Access 的卡辛，并向他介绍了一个阿曼牵头的杠杆收购陶氏的方案，这一交易由 J.P. 摩根－嘉诚证券提供咨询，几家美国私人股权运营公司提供财务支持。他敦促 Access 参加交易。卢恩让卡辛在这个阶段不要把方案告诉莱恩哈德，好像这是一个秘密。但是后来在诉讼过程中提交的一份宣誓陈述书中，卢恩说事实上最初指示卢恩联系卡辛的人正是莱恩哈德。（莱恩哈德及其律师强烈质疑卢恩的可信性，这种质疑有一定根据：卡辛和威尔逊作证说，为了交易成功，他有时会“夸大其辞”或者“捏造事实”。卡辛还说，他有时同时为一个交易的几方做事。卢恩还与陶氏订有持续咨询合同。）

    在伦敦与卢恩一起喝完咖啡，卡辛给布拉瓦特尼克发电子邮件说：“财团希望由莱恩哈德担任董事会主席，由罗密欧·科林伯格担任首席执行官。”卡辛强调交易可能不是敌意的。“（卢恩）说大多数管理层人员都支持并参与其中─显然，利伟诚除外。”一旦收到杠杆收购要约，董事会就要对股东承担评估要约价值的信托义务，不管首席执行官如何看待该要约。如果过半董事批准，交易技术上即被视为友好善意的。

    卡辛安排布拉瓦特尼克和卢恩在伦敦会面，商讨杠杆收购陶氏的事宜。交易将由一只阿曼主权财富基金─阿曼苏丹国政府储备基金（State General Reserve Fund of the Sultanate of Oman，简称 SGRF）牵头。SGRF 打算为此投资至少 50 亿美元。陪同卢恩前往的是伦敦 J.P. 摩根－嘉诚证券股本资本市场联席主管伊恩·汉纳姆（Ian Hannam），他为阿曼一方提供咨询。然而，布拉瓦特尼克再一次表现出暧昧的态度，Access 根本没有推进此事。

    10 月 30 日，卢恩和汉纳姆与莱恩哈德和科林伯格首次在伦敦的卡尔顿酒店举行会议。会上谈到了某些 OPIC 业务事宜，但卢恩在其后来的宣誓陈述书中坚称，会议的目的“是讨论一个典型的杠杆收购完成后对管理层的影响”，并“特别提到了对陶氏的可能收购”。

    两位阿曼政府部长希望在启动收购程序之前面见莱恩哈德和科林伯格，因此卢恩在阿曼的马斯喀特安排了一次会面。其间，阿曼人探身到桌子对面，问卢恩和科林伯格是否认为陶氏是一个良好的投资对象，以及他们是否愿意留任并管理公司。据卢恩对其律师所作的陈述，他们对两个问题均作了肯定回答。

    之后，收购方案真正启动。由于预计将会与阿曼人签订聘用协议，J.P. 摩根－嘉诚证券的银行家将此事通报了其母公司摩根大通的关键高管，并启动利益冲突检查程序。冲突备忘录记载：“前首席财务官领导收购团队。并非现任陶氏高级管理人员全部参与。”伴随该备忘录的摩根大通内部电子邮件指明莱恩哈德是该“前首席财务官”。另一封电子邮件写道：“我理解陶氏管理层故意保持低调，直至进入后续阶段……也即，在本阶段非常希望发现合理的可否认之处。”

    由于摩根大通与陶氏之间存在大量的业务联系，敌意收购的可能性令一些摩根大通银行家感到极度不安。但是，另外一些银行家则强调交易可能会得到陶氏董事会的一致同意。之后，这一事项似乎被暂时搁置，在澄清这些问题期间，签订聘用协议的时间被延后。

    12 月中旬，卢恩重新把前陶氏公司高管、咨询师艾迪·威尔逊请来参与此项交易，帮助银行家为项目起草一份长达 100 页的商业计划书。该项目的代号叫“道尔”（Project Door，起这个代号时显然没有太用心，Door 代表的就是陶氏）。1 月 19 日，卢恩、汉纳姆、威尔逊、莱恩哈德和科林伯格再次在卡顿塔酒店举行会议，威尔逊向这些高管介绍了商业计划书。