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技术不死!把握技术发展十大趋势
 作者: (ERIC NEE    时间: 2001年08月01日    来源: 财富中文网
 位置: 杂志>>第三十三期>>封面专题         
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    作者:埃里克•尼 (ERIC NEE)

    从前,在投资者眼里一切都显得如此简单:买只技术股,不用操心,等着股价翻番。后来情况变了,投资者明白现在的股市完全是另一码事:买只技术股,焦虑不安,眼瞅着股价跌去一半──这还算运气好的。结果是:眼睁睁地看着纳斯达克高价股一个接一个落地,大多数投资者觉得技术股如今成了无人问津的布袋木偶。

    此时却传来了新消息:技术还活着。互联网的繁荣如今正处于一个过渡期。去年, P2P 和 B2B 这两个缩写词代表的是“同行业对同行业”和“企业对企业”的意思,但这两大热门潮流没有发挥应有的作用。今年,这两个缩写分别代表的是“通往盈利能力之路(path to profitability)”和“回归本源(back to basics)”。

    回归本源──这是眼下技术发展的流行话题。遇到经济紧缩的时候,记住这个指导原则是大有裨益的,专家们总是低估新技术得以广泛应用所需的时间。照他们预计,我们现在早就在用移动电话上网、使用电子货币购买电子图书、在互联网上看电影了。可惜他们说的不对,我们还没能那麽做。

    因此,我们不应畅想未来,而是应该关注现实。无线数据行业里什麽最热门?是普普通通的电子邮件,不是 WAP ,不是 3G ,也不是定位性应用程序(location-based applications)。你在光纤类股票上吃过亏吗?那就考虑买以太网(Ethernet)类股票吧。这项在过去大约 25 年时间里一直用来连接办公室计算机的技术,如今却成了网络上最炙手可热的东西。

    回归本源同样适用于技术应用的所谓商业模式上,例如网络门户。这些商业模式帮助建立了这一奇特的新型媒体,而这方面的赢家──美国在线(AOL)、雅虎(Yahoo)以及微软网络公司(MSN)等──看上去却很像是我们十分熟悉的行业──电视台一样。这是叁个拥有大量观众、内容和服务项目的庞大的网络。

    下文要介绍的是我们认为今后几年会出现的重要的技术发展趋势──以及几只有可能从中受益的股票(及其基本面)。两年前我们写过同样的文章,当时的网络除了口头承诺以外没有提供任何东西。我们又能做些什麽?我们推荐的股票比纳斯达克的下场好,但也好不了多少──平均下跌了0.91%,而同期纳斯达克股价则下跌了 2.17%。请记住今年的咒语:回归本源。我们坚信这些都是眼下的重大趋势,但买哪只技术股却很难说得准。市场先生──且不说你所在地的当日交易者──也许不关心什麽本源不本源的,也就是说,即使从长远来看你能获利,但短期内股价仍可能像过去那样有起有落。

    1. 家庭电子消费开支捉襟见肘

    吉姆•安吉(Jim Ange)老是羡慕别人。他的朋友们个个都买了新款的 Cassiopeia 或康柏公司(Compaq)的 iPaq 掌上电脑,并且笑话他那部过时的康柏掌上电脑,那是他 18 个月前花了一千美元买的。当时它和大多数其他型号的电脑一样流行,但很快就被性能更好、运行速度更快、体积更小的型号所取代。尽管如此,这位 38 岁的朗讯公司(Lucent)产品经销商仍不打算花 600 美元换一个新的。他说:“我想我这个人就是很小气吧。”

    换一种说法,就是他很会精打细算。尽管他对新技术产品很是眼馋,要他掏钱买一个无线装置,以备身边没有计算机时查看电子邮件用,他却犹豫了。他说:“这简直是多余。”于是,安吉、他的妻子杰妮弗和两个尚未成年的电子每月的科技消费就这样将就了:一条带来电显示服务的电话线(50 美元)、一条美国电报电话公司(AT&T)的宽带网接线(40 美元)、两部手机(200 美元)、一项名为“同时呼叫”(SimulRing)的额外付费电话服务(10 美元,不管什麽时候给他打电话,他所有的电话就会一齐响起来)、有线电视(30美元)以及一套家庭保安系统(20 美元),它能保护家里的五台电视机、叁台录像机、两台计算机、一台摄像机和一台数码照相机。

    怎麽?没有 DVD 机?“我正在试图降低花销,”安吉一再解释说。“我现在需要它吗?不。”

    这话让几十种新技术消费品的制造商们听了心寒──买这些产品还要再花去他家预算的一大部分。那麽,还要不要可随时收看电影的流式视频服务(streaming-video services)?要不要接收卫星节目的收音机?电信公司正在花费数十亿美元购买移动电话特许服务权,以期今后能够向安吉这样的家庭推销短信息服务或无线网络漫游等服务项目。各个公司正排着队等着将他的房子塞满各种互联网应用装置、游戏控制台、无线家庭网络、高清晰度电视(HDTV)、数码光盘机(DVD)、光盘和 MP3 播放器 。如今又有一根粗大的宽带管子伸进了他的钱袋:传媒公司正准备用互动电视、收费频道和各种其他收费服务项目从他这里攫取大笔的金钱。甚至想让他在 Napster 音乐网站下载音乐时也要付费。

    但他们只能等待。安吉说:“就现在的经济状况而言,我会问:‘什麽东西是我们没有也能凑合的?’我会去买那些能够使我提高效率的工具,但不会到网上传送照片。”

    消费者在高科技产品上开支增大,那是经济空前增长时期的事。如今,正如戴尔(Dell)、诺基亚(Nokia)、摩托罗拉(Motorola)和其他高科技企业所发现的那样,今年的高科技产品与服务消费撞在了虚拟的墙上。按照世界大企业联合会(Conference Board)的衡量标准,消费者的信心连续五个月下降,这通常意味着可自由支配的消费速度放慢。高科技业内人士自身就是新技术产品的消费大户,随着他们的就业保障和他们手里的股票一样每况愈下,他们消费自己的产品的数量也会减少。其他家庭则由于高额取暖费负担,就连每月是否花 9.95 美元享受网上自我督促服务也要斟酌再叁,该服务会通过电子邮件提醒用户少工作一会电,多花些时间和孩子们在一起。

    从事市场调研的 InfoTech 公司董事长兼首席执行官朱莉•施韦林(Julie Schwerin)指出,当前的新型数码产品和服务要服从类似于计算机及游戏机的升级周期──而这种接连不断的升级已经令像吉姆•安吉这样的消费者感到心烦了。例如,DVD 机早已被 DVD 音响和 DVD 录像机淘汰;接踵而来的是 H-DVD 产品,然后是 HH-DVD 产品。制造商们面临的问题是:让消费者一而再、再而叁地为每一次产品升级换代掏腰包的时机还未到。

    幸好这一趋势会发生变化,而且可能会很快。低估消费者追逐各种各样新奇产品的欲望是危险的。日本政府的一项调查发现,尽管到 2000 年家庭实际消费已经连续第四年下降,计算机和电信产品的消费却在大幅提高。日本家庭在开支中削减的是哪一部分呢?该调查发现,他们削减了食品方面的开支。

    ──作者:彼得•刘易斯(Peter H. Lewis)

    2. 语音技术东山再起

    语音聊天室是十几岁孩子的梦想,却是做父母的噩梦。假如十几岁的女孩们不必再往屏幕上打字向超级男孩( 'N Sync) 乐队成员提问然后等待对方冷冰冰的书面答复,她们只要直接说出问题,就能听到兰斯或乔伊的回答。天哪,那该是怎样一种情形!

    尽管听上去很傻,但语音聊天室有可能成为一桩大生意──而且这仅仅是电信公司、网络服务提供商甚至电缆运营商孜孜以求的新型语音应用技术中的一种而已。语音技术又一次火了起来,但已经不是我们现在熟悉的、通过电话传递的传统语音技术,它是新经济之声。比如,有了质量更好、应用更广泛的语音辨认软件之后,你可能很快就会花费大量的时间在计算机上闲聊。兰斯恩德公司(Land's End)上的那种“点击对话框”将会被更多的电子商务网站采用。要想知道衬衣的颜色是哪种蓝?点击对话框,问问销售代表就行了。你还可以通过付费电话上网,它的应用程序可以使乔•特拉沃勒(Joe Traveler)通过电话或计算机检索自己的电子邮件、语音邮件和传真。当然,还有为孩子准备的:如果父母觉得语音聊天室太可怕,那就等到有声即时电报哪一天突然冒出来再说吧。

    所有这一切只是模糊了声音和数据之间的界限。这些年来,互联网上曾经有过为数不多的语音通讯。如今,声音的质量有了 大的改善,能使你听出对方是兰斯还是乔伊。这就使越来越多的相关企业对新经济语音技术产生兴趣。

    在语音技术领域展开的竞争标志着与电信公司的分道扬镳。过去叁年的焦点是宽带。Level 3 通信公司、全球有线通信公司(Global Crossing)和其他下一代电讯公司花费了数十亿美元建设宽带数据网,它能在周六晚上把电影《卡萨布兰卡》传送到你家,也能使你在度假期间与住在俄亥俄州的奶奶面对面地说话。宽带的问题是,这些服务还没有达到偿付巨额建设开支所需的规模。心里没底的投资人想通过这些庞大的管道得到收益──这意味着要搞语音通讯,旧经济型和新经济型的语音都要。语音通讯尽管只占美国通讯网络通信总量的 30%,它带来的营业收入却占该行业 2,700 亿美元总收入的 70% 以上。全球有线通信公司首席财务官丹•科尔斯(Dan Cohrs)说:“在语音通讯方面还有很大的创收空间。”

    其结果今后几年里,语音通讯市场将是一片混战局面。在有声服务方面参与争夺消费者和企业客户的公司数量将增多。互联网服务提供商(ISP)将同传统的电信公司分庭抗礼,尽管后者在语音技术方面有着数十年的经验。竞争者将把我们带入一个捆绑式服务的全新时代。互联网服务提供商、竞争性的本地交换运营商(CLEC)和传统的电信公司都将请求商业客户选择它们为其提供语音通讯、互联网接入、网站主机服务,甚至支持企业的客户呼叫中心。

    传统电信公司已经在维护自己的地盘了。世界电信公司(WorldCom)和美国电报电话公司今年推出了新举措,要把更多的语音通讯业务转移到 IP 网络上去。“我们的客户不是通过我们、就是通过别人去获取语音服务,”美国电报电话公司数据和互联网服务(AT&T Data & Internet)总裁凯思林•厄尔利(Kathleen Early)说。“我们认为,语音技术即将成为最令人难以抗拒的应用技术之一。”

    ──作者:朱莉•克雷斯韦尔(Julie Creswell)

    3. 追求快速回报

    在经济增长速度放慢的情况下,企业专用软件的销售和其他产品一样暂时停滞,但有些软件却卖得不错。能使投资者很快得到可预见回报的应用软件已经上升到了订单的首位。我们称之为“快速投资回报(Rapid ROI)”。“真正的 ROI 总是一个卖点,”摩根士丹利添惠公司(Morgan Stanley Dean Witter)分析师查尔斯•菲利普斯(Charles Philllips)说。“而在目前的情况下,它更是一个好主意。”将重点转向“快速投资回报”的最大收益者是那些能够使企业与供应商及客户之间自动建立关系的软件公司。这也许是指那些能够管理办公用品采购工作或使客户支持自动化的软件。这种软件能在不足 12 个月的时间内自动运行,并且几乎能立即收回投资。“在过去,这些关系都是通过文件建立的,”菲利普斯说。“一点自动化管理就能大有裨益。”

    在这个领域里,有两家公司脱颖而出──阿里巴公司(Ariba)和西贝尔系统公司(Siebel)。没错,这两家公司的股票在过去一年里都遭到了重创,其部分原因是,它们在互联网热潮中被抬到了天价;但眼下也许正是吃进的时机。要想买进有助于节省每一笔成本、获取每一笔收入的软件,还有比经济减速更好的时机吗?

    和 SAP 、巴恩(Baan)之类的公司推出的雄心勃勃的企业资源规划(ERP)项目不同的是,阿里巴公司的软件很容易理解,而且安装过程也相对简单。该软件的程序能帮助各公司自动购买办公用品、打印机和飞机票之类的间接商品,即那些不用于制造最终产品的东西。使用软件而不是纸面票据制作采购订单、取得支出许可并且开立收据,这样能节省40% 的人力成本。使用软件可以帮助公司减少供应商的数量,还能进一步节省成本。

    此外,阿里巴公司的软件安装速度快。同 SAP 公司安装过程复杂、需要叁年甚至更多的时间才能装完的软件相比,阿里巴公司的采购软件只需二至六个月便可安装完毕。而且,客户从开始使用起,通常只需八至 12 个月便能达到盈亏平衡点。思科公司(Cisco)的业务程序设计经理桑基塔•格鲁韦尔(Sangeeta Grewal)说,该公司仅用了十个月左右的时间安装完阿里巴软件,投资六个月后便达到了盈亏平衡,如今仅在处理成本方面每年就能节省五百万美元。波士顿的美利坚调研公司(AMR Research)分析师彼埃尔•米歇尔(Pierre Mitchell)称这样的节约为“快感”。这就是分析师们纷纷预测阿里巴公司 2001 财政年度的收入将增长两倍、达到 7.759 亿美元(根据 First Call 的调查)的缘故。

    西贝尔公司的客户关系管理(CRM)软件从呼叫中心自动化、客户支持到帮助销售部门更好地安排时间和与客户的联系,无所不包。换句话说,CRM 提供的效率在萧条时期变得尤为重要。尽管衡量 CRM 软件的经济效益有点难,但在接受美利坚调研公司调查的客户当中,有 68% 的企业认为,在安装了这种软件之后已经获得了它们所预期的快速投资回报。所以说,萧条时期应该能够促进销售。摩根士丹利公司的菲利普斯估计说,《财富》500 强企业中只有 25% 安装了 CRM 软件。根据 First Call 的调查,分析师们预计西贝尔公司在 2001 年的收入将增长 50%,达到 27 亿美元。

    ──作者:埃里克•尼(Eric Nee)

    4. 隐私的终结

    孟菲斯市有个人去年秋天在他 13 岁继女的个人电脑上安装了一个名叫幽灵(“Spector”)的窥秘软件程序,从女儿的私人电子邮件上发现她和 37 岁的中学老师有染。在这些证据面前,那个老师承认自己犯了奸淫少女罪,被处以罚款 500 美元和缓期监禁。

    生产“幽灵”的幽灵软件公司 (Spectorsoft)利用这个案例向客户证明其既便宜又便于使用的窥探软件程序的优点。这是不是侵犯隐私?当然是。“幽灵”与多数大公司用来监视雇员在计算机上干什麽的同类程序之间的唯一区别在于,后者使用的程序更加复杂、更加普遍而已。相比之下,各公司的监视软件又远不如政府和司法部门的监视软件复杂,后者被用来监视公民个人和企业的电子邮件、文档传送、传真和电话。

    无论你朝哪里看,都有机器在盯着你,而且还在做记录,只是在大多数情况下你觉察不到罢了。从微型数码监视录相机到智能卡,从生物探测器到能够捕捉到你每一次鼠标点击并且把监测结果送交庞大的数据库的网站,高科技每天都在数百万次地刺探人类的隐私。

    路易斯•布兰代斯(Louis D. Brandeis)在担任联邦最高法院大法官之前就呼吁世人警惕科学技术对个人隐私的威胁,那是一个世纪前的事。设想一下布兰代斯对这件事会作何感想:从今年开始,你的移动电话将会向某个数据库报告你所在的位置,误差不超过 50 码(约合 46 米)。而对这一现象他又会怎样看呢:新颁布的将于今年夏天生效的金融服务现代化法案(Financial Services Modernization Act)允许银行、保险和证券公司联网共享彼此的客户信息(但不向第叁方公布)── 包括银行业务和信用卡使用记录、医疗和娱乐开支、政治、宗教和慈善捐款情况等等。这些公司承诺对这些数据保密,但曾经做过此类承诺的美国银行集团(U.S. Bancorp)却因为有人控告它向电话推销商出卖客户信息而赔偿了数百万美元,这些信息包括帐号和帐户余额、社会保险号和家庭电话号码。还有互联网,它是有史以来最贪婪、最有效的个人信息收集工具。

    提到商业网站甚至政府网站不能自律的问题,许多国会领导人允诺在 2001 年推进保护隐私的立法工作。就在去年秋天,代表伊利诺伊州的众议员约翰•希姆库斯(John Shimkus)在众议院商业委员会电信小组委员会的一次听政会上称隐私是“新千年里最重大的问题。”但此话是不是已经为时过晚了?

    “不管怎麽说,你都毫无隐私可言。还是别去想它了吧。”几年前,有人问及像吸尘器吸尘那样搜集消费者数据的新的智能型信息装置的能力时,太阳微系统公司(Sun Microsystems)首席执行官斯科特•麦克尼利(Scott McNealy)这样回答道。看来,消费者确实正在忘掉这一点。《隐私杂志》(The Privacy Journal)的编辑罗伯特•埃利斯•史密斯(Robert Ellis Smith)说,大多数消费者对隐私的关注范围很宽泛,但人们对隐私问题的探究却并不深。也许大家觉得隐私被侵犯是21世纪为生存付出的代价。“例如,消费者似乎不愿使用专门为保护其信息而设计的高科技工具──从本质上来说,这叫以毒攻毒。其中部分原因可能在于技术本身。为一家名叫“隐私权结算所(Privacy Rights Clearinghouse)”的消费者监督机构工作的贝思•吉文斯(Beth Givens)说:“要想会用这些工具,你得比普通网民更懂行才行。”

    消费者似乎的确很在乎隐私权的一个领域是电子商务,这也许是因为电子商务事关信用卡交易,而且比政府复杂的监视程序更易于理解,后者专门用于监测通过某一网络的数据。消费者对电子商务严重侵犯个人隐私的行为表现出来的愤怒已经见效。在网民提出抗议后,双击公司(DoubleClick)的数据收集策略有所收敛,迫使亚马孙网上书店(Amazon.com)和美国在线重新审视其客户跟踪计划。对某些人来说,这表明保护隐私的意识并没有消亡。“每一种新技术都会牵扯隐私问题,我们已经学会如何去处理它了,”一家名为“电子隐私信息理事会(Electronic Privacy Information Council)”的公共利益组织的理事马克•罗腾伯格(Marc Rotenberg)说。“保护隐私是未来发展的必然趋势。必须习惯它。”

    ──作者:彼得•刘易斯(Peter H. Lewis)

    5. 千兆位以太网财源滚滚

    在建立运行速度更快、更耐用的电话网络竞争中,最热门的途径竟然是已有 25 年历史、专门用在办公网络中联接个人电脑的计算机标准──以太网(Ethernet)。别不把它当回事。一批很有发展前途的新兴公司正在利用以太网向学校和企业传递高速数据和进行互联网接入。其思路是:这种在办公室之间压缩数据的技术同样有助于缓解传统电话网络在“最后一英里”──即交换中心和用户之间──的瓶颈问题。支持这一思路的人说,这一优势意味着以太网的重要性在整体上远远大于如今倍受关注的宽带技术,如数字用户专线(DSL)和电缆调制解调器等。

    以太网是 1970 年代由施乐公司帕洛阿尔托研究中心(Xerox PARC )发明的,它具有很高的“规模可变性” ──即使用它的网络可以轻而易举地扩容,传送更多的数据,速度也能比以往更快。这就是电信公司青睐它的原因之一。就在几年前,局域网(LAN)的信息传送速度只有每秒一亿比特。如今的以太网络──大多数《财富》500 强企业使用的网络──其运行速度为每秒一千兆比特,即 10 亿比特。(这要比不堪重负的企业电信 T-1 线路快 666 倍。)同时,万兆的以太网技术也即将问世。

    所有这些以太局域网使得该项技术在更大的范围内前景诱人。如今,大量的公司信息通过以太网络传递。假如电话公司有了以太网,数据在局域网之间传递时将无须转换格式──从而使传送速度大大加快。

    在今后几年里着手建立自己的大型以太网的电信公司将不会花费高额的成本。以太网元件已经面市多年,价格往往比建立传统高速网络所需的设备还要便宜。据一家名叫“德罗洛集团(Dell'Oro Group)”的高科技研究机构估算,在千兆位以太网系统上为用户提供千兆位带宽的一台设备只需大约 1,200 美元。这大约只是用某些版本的同步光纤网(SONET) 传递一千兆位信息所需成本的八分之一,同步光纤网是大多数电话公司使用的光纤联网标准。德罗洛集团说,到 2005 年,卖给电话公司的千兆位以太网转换器的销售额可达到 104 亿美元左右,去年的销售额大约为 25 亿美元。

    风险投资人在由私人拥有的新以太网经营企业下了大赌注。今年二月,一家旨在建立一个全国性以太网络的旧金山新兴企业 Yipes 公司说,它又募集到了两亿美元的资金。与此同时,其竞争对手 Telseon 公司也宣布新近筹资一亿美元。投资人还向 Giant Loop 公司投入了 1.2 亿美元,该公司的目标是利用以太网在虚拟私人网络中开展业务。现有的一些以太网设备制造商──包括 端网络(Extreme Networks)和铸造网络(Foundry Networks)──都在为电信网络制造结实耐用的设备。

    以太网要想获得普遍认可尚待时日。例如, Yipes 公司如今只能向接入光纤线路的客户提供服务──这就把大多数消费者和小型企业挡在门外了。此外,尽管思科公司刚刚引进适用于铜线的以太网技术,但以网络的可靠性为荣的大型地方电信公司却行动谨慎。“千兆位以太网被说成是曾经横扫全球的技术,” Verizon 公司首席技术官马克•韦格莱特纳(Mark Wegleitner)说。“我们公司认识到以太网在某些应用领域中的价值,我们正在适当引进这项技术。”Verizon 公司在某些电话交换中心安装了以太网转换器,用来在局域网之间传送数据。SBC 通信公司和奎斯特公司(Qwest)也在它们的部分网络上安装了以太网设备。

    但有一点是确定无疑的,那就是企业以太网系统的运行速度越来越快。如果地方电信公司要继续从事传输商业信息的业务,它们的网络也要运行得更快才行。

    ──作者:斯蒂法妮•梅塔(Stephanie N. Mehta)

    6. “电子港湾”蒸蒸日上

    去年夏天,一位记者请互联网权威吉姆•克拉克(Jim Clark)谈一下对几家互联网公司股票的看法。他的建议是:卖掉美国在线,买进微软和亚马孙,持有雅虎。但是说到电子港湾(eBay)的股票时,他迟疑了一下才说:“我不知道。”

    克拉克和 2000 年大多数其他投资者所做的预测一样,完全是错误的,这也没什麽。但是,他对电子港湾公司的评论却很说明问题。尽管电子港湾的二千二百万用户将其奉若神明,投资者却一直不知如何看待它。诚然,电子港湾自从上市那一天起就一直赢利,但其长期发展前景似乎始终受到 疑。还记得试图拍卖自己的一个肾脏的那个人吗?在好年景里,电子港湾就像是一个庞大的网上物资交易场所,到了坏年头时却像是一个第叁世界国家的集市──换句话说,就像是世上最容易挨“宰”的地方。在投资者眼中,不管在哪种情形下它都不具备成为下一个微软的基础条件。

    如今,华尔街对电子港湾的复杂心态正在迅速发生巨大变化。为什麽?因为在互联网股票纷纷崩溃之际,电子港湾赚的钱却比以往任何时候都多。它在 2000 年赚取的利润增长了将近 400%,达到 4,830 万美元;营业收入(包括交易费和广告费等)几乎翻了一番,达到 4.3 亿美元;注册用户数量增加了 125%,达到 2,240 万人;55 亿美元的总交易额如今可与 Nordstrom 公司相匹敌。2000 年,电子港湾的股票和其它网络股一样遭到重创,但今年却上涨了 30%,而同一时期亚马孙、雅虎和美国在线却几乎毫无起色。

    电子港湾的成功使人产生这样的联想──似乎整个国家的人都腾空了自家的阁楼,然后往里塞满了别人家的东西。但是,电子港湾赚钱的真正原因是,在过去的一年里,公司首席执行官梅格•惠特曼(Meg Whitman)缓慢但又成功地把公司变成了一个成熟的商业交易所,数以百万计的人确实还在把电子港湾当作刺激消费的分类广告站。在过去的一年里,电子港湾提高其品牌的知名度的做法是,开办以 50 美元一宗房产交易的价格注册房地产和每辆收费 25 美元的旧车拍卖等业务。该公司声称,每天平均有 700 宗房产、5,500 辆旧车在其网站上登录待售。

    然而,华尔街真正关心的是,惠特曼正在劝说太阳微系统公司和迪斯尼(Disney)之类的大公司把电子港湾作为一个销售渠道。例如,太阳微系统公司去年向新用户销售了价值 2,500 万美元的存货和整修过的服务器。此外,电子港湾还成了太阳公司新客户的金矿。替太阳公司组织拍卖试点工作的亚历克斯•拉布罗斯基(Alex Rublowsky)说,去年在电子港湾购买太阳公司产品的客户中,大约有 25% 的人此前从来没有与该公司打过交道。由于该项目获得了 大的成功,太阳公司如今正准备把业务扩大到更加专业化的产品上,比如拍卖它在全世界主办的专业系统维修培训班的名额。

    在投资者看来,问题自然是从这些创意中能获得多大的回报。电子港湾的股票当前的市盈率是 110 倍,最近价格上涨后显得偏高。只有惠特曼能实现其大胆的长期目标,这个市盈率才是合理的。她打算在今后五年里使营业收入每年增长50%。她说,她想在 2006 年时让营业收入达到 30 亿美元。分析家们认为,她必须吸引大批的公司客户,成功地使电子港湾的理念向国际市场推广,并且大幅度地提高电子港湾的登录收费。眼下,电子港湾对每笔交易的头 25 美元只收 5% 的费用,接下来交易的 975 美元收费 2.5% ,此后的交易额收取 1.25% 的费用。问题是这些收费比率能提高到什麽程度。美国银行集团下属的派珀•贾弗雷公司(Piper Jaffray)分析师萨法•拉什奇(Safa Rashtchy)说:“有可能卖方在到达可以容忍的上限”后,又回头采用旧的销售方式。

    不过,对于等得起的投资者来说,电子港湾的未来潜力巨大。拉什奇说,即使惠特曼差 10% 没达到目标,该公司的股票仍然能在今后两年里以每年 25% 的速度上涨。无论在什麽样的市场里,这麽高的回报率足以都使投资者释 了;而对于市场分析师来说,几乎谁也不会预计能从亚马孙公司那里获得那麽高的回报。

    ─作者:弗雷德•沃格尔斯坦(Fred Vogelstein)

    7. 盯住存储业

    要想知道什麽火?那就紧跟在天才后面吧。去年,顶尖的高科技主管们纷纷去存储公司执掌大权。甲骨文公司(Oracle)原来的第二号人物加里•布鲁姆(Gary Bloom)现在加盟存储软件制造商维里塔斯公司(Veritas);恩里科•佩萨托里(Enrico Pesatori)去年还是康柏公司(Compaq)企业产品与服务部门总裁,如今却当上了新兴企业 BlueArc 公司的首席执行官;惠普公司(HP)负责销售、个人计算机业务和 Unix 产品的总裁迪克•瓦茨(Dick Watts)现在加盟了网络存储服务提供商 Scale Eight 公司。这些天才原本去哪家公司都行,他们却看上了存储这一行。

    由此看来,还是忘掉存储器类股票短期内急跌的事吧。从长远来看,如下的简单事实却是实实在在的:任何公司都可以推迟购买新计算机或给自己的网络升级,但它不可能停止产生数码数据。这些数据得有地方存放,而且存放这些数据的地方会变得越来越多。例如,病人的数码 X 光数据除了传给医生和医院外,还可能会传给保险公司,同时病人也许想在自己家的计算机里留一个备份。公司则更有理由多保留几份数据备份。确保世界各地(从东京到纽约)的雇员快速获取这些数据的最好方法之一是,把文件在当地的服务器里多储存几个备份。EMC 公司预计各企业的存储量每年会翻一番,这样一来,总价值为 440 亿美元的存储行业,到 2005 年就会增加到 1,000 亿美元。

    哪些公司能从中得益?这尚不清楚。由于存储设备、计算机服务器、甚至网络交换中心相互之间的界线正在变得模糊不清,它们都在处理通过网络存储或传递的数据,该行业意识到了这一点,并感到十分不安。最终用户才不管是谁在为他们传递数码信息呢──只要传递得安全、高效就行。

    这样一来,实际上任何一家计算机公司都能参与到这场竞争中来。美林公司(Merrill Lynch)分析师汤姆•克雷默(Tom Kraemer)说:“再也不会有独立的服务器、存储器、软件和网络的行业之分了。今后只会有一个统一的企业基础设施市场。”于是,康柏、 IBM 、惠普和太阳等公司在试图保护各自的硬件销售特许权的同时,都对 EMC 公司虎视眈眈。思科也可能很快就成为另一个挑战者。

    那麽,现在到了摆脱行业领头羊 EMC 公司的时候吗?许多投资者好像是这麽认为的:从去年 10 月起,该公司的股票下跌了大约 60%。可是,他们忽略了 EMC 公司的一大优势:即管理其设备的软件。软件能帮助区别不同的存储公司,况且 EMC 在这方面比它的新竞争对手们提前起步了好多年。它生产的软件能完成的任务有:使企业客户对世界上所有的存储数据有一个全面的了解、在网络上保持多个一模一样的数据备份、通过正确地猜测出用户所需要的下一个信息内容来加快检索速度等。 EMC 公司董事长迈克•吕特格斯(Mike Ruettgers)说:“你只有了解人们有可能需要的东西,并且把它放到合适的地方才行。尽管磁盘驱动器在过去的十年当中已经从 3,400 转数/分增加的到了 15,000 转数/分 ,你仍然需要那种软件。”作为一家多种经营的企业──一家因软件而出名的硬件公司── EMC 公司完全能继续赚取高额利润。另一家优势相当的企业是 Brocade Communications Systems 公司,它同时拥有发送存储数据的硬件和软件。

    在这个技术领域里,生产软件的公司可能很快就变成一颗新星──一些观察家就认为维里塔斯公司(Veritas)随时都可能脱颖而出。我们应该想到,还有会一种更难预料的局面出现:既然整个存储量中的 90% 并非在大企业的计算中心而是在个人台式计算机的硬盘里,不知哪天会有人提出一个全新的计划,使企业涉足这个还未充分开发的空间。这种挑战将不断吸引最杰出和最聪明的人投身其中。

    ──作者:戴维•科克帕特里克(David Kirkpatrick)

    8. 无线电子邮件脱颖而出

    假如没有无线短消息,丽贝卡•法伊夫(Rebecca Fyfe)很可能就没命了。上个月,这位英国少女与旅伴们在印度尼西亚附近的海上遭到风暴围困,船只受损。船员无法通过船长的移动电话与印尼搜索救护队取得联系,法伊夫便用她的电话向住在伦敦的男朋友发出了 SOS 紧急呼救文本信息。她的男朋友打电话给英国有关当局,英国与澳大利亚海岸警卫队取得联系,澳方又与印尼联系,法伊夫和同伴们这才安全上了岸。

    这次跨越叁大洲的救援活动是个 具戏剧性的例子,它说明在计算机普及率相对较低、移动电话使用率很高的世界各地,移动通信有多重要。日本电报电话公司多科莫公司(NTT DoCoMo)的 i-mode 用户中有 82% 的人认为电子邮件服务是他们选择该公司业务的主要原因。去年,仅在欧洲一地就有 150 亿个短信息(SMS)通过移动电话发送出去。

    如今在美国本土,无线短信息发送业务方兴未艾。和叁年前 Palm 公司的“引航员(Pilot)”一样,动态研究公司(Research in Motion, RIM)的“黑莓(BlackBerry)”与摩托罗拉公司的双向传呼机如今在商界被普遍使用,甚至在美国中部也随处可见。有人大肆宣传无线网络的优越性、用手机登录零售网站的乐趣,但由于宽带的应用有限,这些吹捧实际上都不合时宜;真正管用的是无线电子邮件服务。据扬基公司(Yankee Group)分析师唐•隆格伊(Don Longuueuil)估计,在下一年度里,使用无线短信息服务的人数每季度都会增加 50% 以上。

    对于一些用户来说,无线短信息服务无非是上课传送便条的现代化形式,另一些用户则把它看作是确保在他们 开办公桌期间计算机不让电子邮件被塞满的手段。这一类简单的便利就能提高业务量。根据 Strategis Group 的调查,如今只有 2% 的美国人拥有接入移动数据的设备,不过到 2007 年,拥有者的数量将达到 59%。该公司分析师辛西娅•徐(Cynthia Hswe)说,不管他们手里拿的是传呼机、手机还是个人数字助理(PDA),“这些人中绝大多数都会把电子邮件当作首选的接收信息的方式。”

    动态研究公司则把重点集中在企业市场上。分析师们认为,在 40 万动态研究公司用户(一年前只有 10 万户)中,70% 以上是位于它服务中范围内的七千家公司的职员。带一个小小键盘的“黑莓”在硅谷和华尔街风行一时(由于人们对它爱不释手,而被称为“上瘾莓”),因为它的服务器软件同各公司的 IT 系统兼容,省去了建立单独电子邮件地址的麻烦。“黑莓”能支持 Microsoft Exchange 和 Lotus Notes 软件,别的新兴公司也在开发能使无线电子邮件接入其他电子邮件服务器的加密技术。无线互联网服务提供商 GoAmerica 公司首席执行官艾伦•多布林斯基(Aaron Dobrinsky)说:“无线数据不是什麽奢侈品。企业会需要它,而电子邮件则是它们的首选途径。”

    无线电子邮件同时也在席卷消费者市场。动态研究公司与 Motient 和 Cingular Wireless 公司合作提供各种服务,最近还开始出售具有即时信息传递功能的 AOL 移动通信器(AOL Communicator)。摩托罗拉公司的 Talkabout T900 和升级型 Timeport 很受好莱坞名人的喜爱,用户数量从去年的 30 万增加到了 75 万。Palm、Handspring、索尼(Sony)和夏普(Sharp)等公司也都在宣传自己的电子邮件功能。

    ──作者:克里斯廷•陈(Christine Y. Chen)

    9. 叁大网络鼎足而立

    我们原本应该看到它的到来。当前的商业模式没有一个──我再重复一遍,没有任何商业模式──能支持创建独特而又专业化的互联网内容。这并非是说完全依托内容的互联网死路一条,但这的确意味着它的确还需要很长一段时间的额外补贴。

    原因如下(而且简单得惊人):几乎所有的提供内容的媒体都依靠扩大内容和受众而盈利;它们大都拥有多种收入来源;其中有许多还是受保护的垄断性企业。

    请考虑以下事实:如果你只买你想看的那几版,那家周日报纸的出版商就会破产;有线电视运营商决不会允许你随意选择频道,否则其中一半频道就会破产了。除此之外,有线电视网和报纸在当地市场上往往都拥有近乎垄断的地位;地方电视台和广播电台受到保护,不受竞争的影响,因为无线广播频谱是有限的。有线电视台和报社从订户和广告客户那里获得收入;杂志也是如此,杂志社把 25 期杂志捆绑在一起,按全年的订阅量收费,而且很可能要你预付。(幸好!)唯一百分之百地依赖广告的传统媒体大概要算广播电视了。(姑且这样去想。)互联网打乱了这些井井有条的安排。在互联网上,你可以只读你想读的东西,想多读就多读,想少读就少读。它提供的是前所未有的选择空间,拥有几十个(如果不是几百个)网站,主要类别有新闻和体育等;谁也别想在网上搞垄断。其结果是,受众可以分成无数个类别,再者说,这些全都绝对免费!(没错,我们知道网上有几种服务是收费的,但它们都是这个大原则的例外而已。)此外,网上总是提供无限的广告空间,无疑使这个市场对广告买家有利。我们甚至不用费心去列举旗帜广告的问题。

    话说到这儿,但愿我们已使你明白,Salon.com 公司即使便宜到 1 美元一股都不值得买进,同时也使你相信,如果你最喜欢的媒体公司正在向网上“投资”大把大把的钱,它最好还是弄明白自己为什麽这样做。(如果它在解释时提到了“无线”或者“移动电话”这些术语,趁早 它而去。)这样看来,内容网站还能存在下去吗?绝对没问题,但必须有别的东西或人去支持才行。

    网络用户就是其中一种支持的来源。基于用户的内容──聊天室、电子邮件、即时信息、主页、多人参加的游戏环境、在电子港湾上出售的商品等──显然具有商业价值,几乎不用花一分钱就能“产生”这些内容。

    备受谴责的 shovelware 软件也自有其用。《时代》杂志和《华盛顿邮报》将有能力在网上发布自己的内容,而且它们也有理由这样做──建立品牌或招徕订户──只要它们的报刊新闻采编与生产所得不受那些不爱看报 可上网的人的影响。

    最后一点,只有很少几家公司──如美国在线─时代华纳(AOL Time Warner)、雅虎和微软──有能力在发布新闻、体育消息和气象预报的同时,通过提供互联网接入、电子邮件、搜索、主页和各种各样的一站式购物等服务项目积累大量的内容、吸引大批的受众,这些公司应该有能力支持它们的内容提供业务。它们已经拥有一些最受欢迎的内容网站,如“第一(No.1)”和“第二(No.2)”新闻网站、微软的 MSNBC.com 以及美国在线─时代华纳的 CNN.com 等。从“雅虎财经”网上浏览商业新闻的人要比访问单纯提供财经内容的网站的人多,后一类网站有哥伦比亚公司的“市场观察(CBS Marketwatch)”和 TheStreet.com 等。

    于是就出现了互联网内容提供行业,即由广告支持的、拥有大量受众的叁大网络。谁会料到网络到头来居然与广播电视一样?

    ──作者:马克•冈瑟(Marc Gunther)

    10. 开辟计算机之外的业务

    巨头们纷纷倒下。我们很难看出计算机业中什麽东西还有可能形成潮流。它成了一个增长缓慢、步履艰难的行业,因为它靠的是一种无法使人兴奋的产品。这个行业似乎正在接受治疗:进行自我检测、重新审查当前的定单;而从帕尔姆、索尼到太阳微系统和 EMC 公司等,这些外来竞争对手正在窥视该行业中为数不多、尚存有利可图的市场份额。

    不过,用不着为这些计算机制造商担心。除了戴尔(Dell)和盖特韦(Gateway)之外,所有的公司都对个人计算机本身失去了兴趣。它们的新目标是:销售集成系统,从掌上计算机、数据库服务器到咨询服务,什麽都卖。康柏公司首席执行官迈克•卡佩拉斯(Mike Capellas)说:“如果只卖计算机,谁都会遇到麻烦。你得拿出一个有吸引力的解决办法。”

    康柏是新时期动作最快的公司。卡佩拉斯自从 1990 年代中期担任首席执行官以来对该公司进行了改造。尽管它现在的收入一半来自计算机,该产品却不是利润所在。卡佩拉斯把普通计算机称作头号亏损产品,他说:“我们是把它当作公司品牌的一个延伸部分来经营的。”他把计算机看作销售利润更大的产品的一个途径,如大型服务器甚至是辅助性硬件、软件和服务器,这些产品可以帮助任何一台计算机──甚至是 Sun 服务器──进行处理证券、收集数据和信用调查等任务。康柏公司如今还同甲骨文和微软两家公司合作开发软件,并且和这两个主要对手一起推销企业专用产品。它也在普通消费产品方面进行技术革新。它生产的热门产品 iPaq 掌上计算机频频脱销、供不应求。

    IBM 和惠普两家公司也在走类似的路子。这两家公司一直都在销售品种繁多的计算机产品,两家都在努力把大量种类不同的产品整合成几个“解决方案”。它们把重点更多地放在后端而不是台式计算机上面。惠普公司主管计算系统的总裁杜安•齐茨纳(Duane Zitzner)说,他把自己的“全部时间”都放在了建立“永不关闭的互联网基础设施”上。“世界正在朝着一个以服务为中心的计算模式发展,”他说。“计算机技术正在成为一种公用设施,就像水龙头里的水或电话里的拨号音一样。这指的是永不中断的大型服务器设备,支持着所有使用它的计算机客户。”J.P. 摩根公司总部(J. P. Morgan H & Q)证券分析师丹•昆斯勒(Dan Kunstler)说:“我们身边所有的计算机差不多都将配置一个微处理器,所以,这今后将会给后端的计算机带来巨大的工作量。”这两家公司寄予希望的是,今后会发现帮助各种设备更好地与位于网络核心的服务器相协调的全新方法。

    这正是太阳微系统公司继续占据优势的领域,尽管近来警报频传,说它的收入增长速度也将放慢。该公司在互联网服务器市场上独领风骚,最近还超过了 IBM ,在服务器销售总量上位居全美榜首。太阳公司总裁埃德•赞德(Ed Zander)预计其高端计算机技术品牌地位有望更上一层楼。“今后叁年的重大挑战将是巨大的规模可伸缩性,”他说,“包括横向(配有许多处理器的较大的计算机)和纵向(将许多较小的服务器联网)的伸缩性。这属于功能强大的计算机科学。”太阳公司全线出击:它最近买下了 Cobalt 公司,通过推销其低成本服务器,给业已运行的大型服务器带来好处。学学这一招吧,康柏。

    戴尔公司和盖特韦公司,这两个仍然最执着于既过时又不起眼的个人计算机制造商,都在苦苦挣扎,手里的股票似乎一直在横盘整理或是下跌。戴尔公司声称它要征服新领地,但是分析师们至今还不相信它能办得到。在一家研究机构John Peddie Associates 工作的凯思林•马尔(Kathleen Maher)说:“戴尔公司似乎在销售计算机方面的好日子最长。在吃 地发现第四季度情况不妙之后,戴尔公司的员工这才抬起头来问道:‘我们该怎麽办?’”但该公司仍指望靠经销计算机赚钱。它似乎正在通过打一场由它发起的价格战来赢得市场份额──甚至在其他计算机公司的销售状况岌岌可危的情况下,它在截止 2 月 2日的这个季度里仍使得销售额增加了 28%。也许,戴尔需要的只是时间:它的服务器销量确实在直线上升,公司一流的物流部门应当使它通过销售更多品种的计算机而兴旺起来。相反,盖特韦公司仍然把重点放在消费者身上,这个规划使得第四季度成为一个灾难性的季度,从而引起一场宫廷政变。公司创建人特德•韦特(Ted Waitt)重掌大权。盖特韦公司下一步会怎样,谁也说不准。

    ──作者:戴维•科克帕特里克(David Kirkpatrick)

    译者:王恩冕




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@关子临: 自信也许会压倒聪明,演技的好坏也许会压倒脑力的强弱,好领导就是循循善诱的人,不独裁,而有见地,能让人心悦诚服。    参加讨论>>
@DuoDuopa:彼得原理,是美国学者劳伦斯彼得在对组织中人员晋升的相关现象研究后得出的一个结论:在各种组织中,由于习惯于对在某个等级上称职的人员进行晋升提拔,因而雇员总是趋向于晋升到其不称职的地位。    参加讨论>>
@Bruce的森林:正念,应该可以解释为专注当下的事情,而不去想过去这件事是怎么做的,这件事将来会怎样。一方面,这种理念可以帮助员工排除杂念,把注意力集中在工作本身,减少压力,提高创造力。另一方面,这不失为提高员工工作效率的好方法。可能后者是各大BOSS们更看重的吧。    参加讨论>>


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