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重磅!8000亿城商行突爆财务重组

2023-02-03 18:30
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2月2日,锦州银行发布重大财务重组公告,内容显示中国境内主要股东拟对锦州银行股份有限公司实施一揽子财务重组交易。该公告并称,相关交易尚存在不确定性,锦州银行将适时公布上述相关交易的更新信息。据悉,锦州银行的H股已由二零二三年一月二十日上午九时正起于香港联合交易所有限公司停止买卖,直至重大财务重组的细节均已落实。2022年中报显示,截至2022年上半年,锦州银行资产总额为8265.52亿元,较上年末减少2.7%;负债总额7555.62亿元,较上年末减少3% | 相关阅读(财联社)
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高格析

高格析

经济学者

银行经营的最大着力点在哪里?

对老百姓来说,银行与日常生活息息相关,科技、数字化、智能手机的普及运用更加深百姓生活和银行的关联度。投资理财、消费样样都离不开银行,可以说,现代社会里,没有银行,就没有便利的日常生活。对绝大数成年人来说,可以没有基金账户、没有股票账户,但是银行账户几乎100%都有而且几乎天天跟银行打交道。

一定意义上说,银行不仅是经济发展最重要的基础要素之一,而且也已经成为了百姓生活的必选工具之一了。高质量的银行经营不仅是经济发展的必需品,更是提升居民生活水平和生活幸福度的必需品。所以说,把银行经营经营好,不仅是经济责任,更是社会责任。

回到锦州银行这个例子,经营不善是其关键所以。中国的每个地级市几乎都会有一家自己的区域名称命名的银行,这样的一家银行与当地政府、百姓生活的关联度最深、关系最密切,与此同时,在当地的社会关注度也最大。按照常理看,本地银行受到本地的支持最大,应该会有更好的发展效益才对。锦州银行怎么会走到今天需要财务重组的地步呢?

我们来看看,高质量的银行经营需要什么?第一,稳定的客户基础,包括存款和贷款两个方面。第二,严格的放贷标准被严格执行,主要表现是远远低于行业平均水平的不良贷款率。第三,合理的资产负债配比。主要表现是稳定、较低成本的存款负债来源,合理的存贷比率,良好的流动性,非贷款金融投资有限的风险控制。第四,高素质的银行经营管理者。

再来看看锦州银行的经营状况,主要以2022年半年报为依据。第一,资产负债和市场估值情况。截止2022年6月30日,锦州银行总资产8266亿,总负债7556亿,归母权益687亿。以港股最近收盘价计算,市场给予的估值市净率0.28倍,也就是大约192亿。这可以看做市场对其13.1%的关注类贷款的定价。第二,贷款质量情况。2.87的不良贷款率比2021年底的2.75仍有升高。第三,贷款集中度。前十大贷款客户的集中度是20%,但是前五大客户就占了15.8%,而且这五大客户都是制造业企业。令人费解的是,其个人经营贷款余额只有57.8亿,但是不良贷款率达到了50.44%,个人消费贷款不良率也比较高,14.9%,所幸风险敞口很小,只有1.3亿的总额。公司类贷款和垫款不良率2.69。总体而言,贷款质量控制短板较大。第四,证券及其他金融投资情况。1674亿的总额,扣除风险最低的11亿元国债和588亿元金融债券后,其他金融投资1074亿元。半年报并没有明确其他金融投资的具体情况,只披露了以摊余成本计量的金融投资有1024亿元。第五。存贷比情况。存款4846亿,贷款5652亿,存贷比116.6,可见锦州银行的揽储能力并不强,非存款类负债占比35.89%。

锦州银行要想摆脱经营囧况的话,需要在控制贷款质量方面狠下功夫,单纯追求做大规模对地方银行来说并不是一个最优选项。做一家经营优良的小而美,小而精,小而强的银行也未尝不是一个最佳选项。

回到银行经营的本质看,银行看起来是经营货币存放借贷,实际上它是以大数法则、分散风险为数理基础的风险管理行业。银监会和保监会都已经合并成银保监会了,但是还有许多银行经营者没有转变观念,仍然停留在过去那种稳赚不赔的幻觉里。保险公司要想稳赚不赔,需要控制赔付率;银行要想稳赚不赔,需要控制不良率。这两者本质上都是相通的。银行经营的最大关键就是提升客户质量,控制降低不良贷款余额,特别是把有道德风险和逆向选择的客户删选出来。那些容易造成不良贷款的客户不仅造成金融资源的浪费,拖累银行经营业绩,其最大的害处其实是伤害了社会公众的利益。这种公共利益的损失反而是很难衡量,但是确实存在的。只有那些有效利用银行贷款用于创新创业、创造财富的人或企业才是真真正正地在保护、增加社会公众利益。

当然,所有的创新创业不一定成功,这是常理,但是以稳健经营、重足抵质押物、主要在扩大再生产时介入为经营特点的银行业来说,失败的创新创业所导致的银行贷款损失是极为有限的。这样情况下造成的不良贷款完全是可以理解、可以承受的。

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王磊Sans Wang

王磊Sans Wang

资深市场战略顾问,商业专栏作家

“资产重组”和“财务重组”这两个词语是一个非常具有创新意义的发明,也许在今明两年,会看到更多的“重组”字样。
1.锦州银行这次财务重组,其实在前段时间就有传闻。我们认为由于最近几年城投债、地方债、房地产企业债、企业债各项债务压力的原因对商业银行的影响非常大;然而,居民负债对商业银行影响相对较小。
所以,对农村商业银行、地方商业银行所谓的“财务重组”要给予一定的重视,这个如果来得太多,影响面还是会逐步扩大的。
2.未来3-5年,债务和银行、盈利和亏损、宽松和从紧,其实要引起高度的重视。不光是政府要重视、银行监管部门要重视,我们这些居民也要重视;危机和机会,增长与发展其实都在一线间,特别是地方商业银行。

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孙渺

孙渺

Life is short, make it count.

锦州银行这两年来经历的一切,值得各路地方性银行警醒。锦州银行于2019年先后出现年报两度“难产”、安永会计师事务所辞任该行核数师等事件,这都暴露了其严重的流动性危机,不过在之后的的资产重组和增资扩股后,似乎锦州银行依然没有走出危机,还把汉能创始人李河君牵扯了进来。

如今突然爆出财务重组,应该是为了对锦州银行再次进行挽救做出对努力,不过前几次重组和改革收到的效果,不禁让人对新的财务重组不太能抱什么信心。

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