在AI算力竞争白热化的2026年，英伟达CEO黄仁勋于GTC大会上的一句话意外掀开了算力基础设施领域的一张“隐形王牌”——空芯光纤。这张由中国企业长飞光纤握在手中的技术王牌，就此被推至台前。

对长飞光纤而言，这个三月过得有些割裂。

一边是来自巴塞罗那世界移动通信大会的掌声——人们在祝贺它的空芯光纤产品实现了全球最低衰减0.04dB/km，较传统实芯光纤时延降低31%，传输速度提升47%，非线性效应近乎归零，股价随之连续两日大涨。

而另一边是，仅隔数日，黄仁勋的一句“铜仍然重要，光学会用于不同维度的扩展，两者都是必须能力”不算利空的观点，就让公司股价下跌超7%，而铜缆概念股应声上涨。

但黄仁勋同样给光纤领域带来了一个新的积极信息——他在GTC 2026上强调Token已成为AI时代核心商品。而光纤是决定大规模AI集群“每瓦Token吞吐量”的关键变量之一。

一个正在加速的趋势是，曾经以电信网络建设为中心的光纤领域，正在朝着AI技术设施建设转移——电信时代，光纤网络用于连接人与信息，技术迭代围绕提升带宽和降低成本展开，长飞光纤的发展也离不开中国电信网络崛起的推动；进入AI时代，光纤开始用于连接算力，让上万块GPU相连，如同大脑般协同工作。

长飞光纤的空芯光纤技术突破顺应了这一转变所衍生出的更高传输要求——其核心区别是，让光在空气芯中传输，而非在玻璃芯，从物理上解决了材料限制的问题。空芯光纤最低衰减0.04dB/km已远低于传统光纤0.14dB/km的理论极限，具有低时延、宽频谱、低损耗的优势，具备进一步可挖掘的潜力。

更关键的产业化指标是，长飞光纤单根预制棒拉丝长度已达91.2公里，为更大规模化商用奠定基础。目前，公司已在全球多地部署十余个商用及试点项目。

长飞光纤执行董事兼总裁庄丹指出，空芯光纤作为“未来通信的物理基座”，正加速兑现其价值。

中国银河证券表示，空芯光纤在时延敏感场景、大容量长距离传输场景，以及高功率特殊场景中应用广阔。它距离大批量量产依旧存在预制棒制备、拉丝工艺等一系列技术提升空间，但产业化趋势明确，量产后需求端增长将较为可观。

21世纪初，中国大规模建设通信网络之时，由于光纤技术落后，只能依靠引进。中国光纤生产线的大部分利润都被海外厂商分走，技术层面十分被动。一个拐点发生在2015年——长飞光纤销量首次反超美国公司，与预制棒产量双双问鼎全球第一。

庄丹当时便表示，“全球第一是量的概念，行业领袖是质的概念，讲的是企业的综合实力，比如研发、技术、企业社会责任、参与制定全球行业标准等，目前，中国公司跟全球行业标杆还是存在一定差距，需要长期的努力和积累。”

此次空芯光纤技术的突破或许依然无法达到他所定义的“质的概念”，但至少离目标更近了一步。

虽然该技术在量产时依然面临良品率低等困境，但它的潜力早已得到广泛关注，全球多家巨头已押注该技术。据报道，云计算服务提供商亚马逊云科技（AWS）正在部署空芯光纤连接10个数据中心。

AWS核心网络副总裁Matt Rehder表示，在他之前的二十多年职业生涯中，空芯光纤多停留于理论概念，理论上可以实现，但难以大规模量产制造。而随着生产技术的进步，情况发生了转变。它在未来或能替代传统光纤成为长途干线标准。

而微软早在2022年便收购了研发空芯光纤技术的英国初创公司Lumenisity。2024年年底，微软宣布计划未来两年在Azure全球网络中部署1.5万公里空芯光纤，支撑AI和高性能计算场景下的需求，并在去年开启与康宁和贺利氏的合作，推动该技术从实验室走向产业化。

今年开年以来，光纤市场迎来一轮暴涨行情。较为主流的单模光纤价格翻倍有余，创七年来新高，而更为高端的特种光纤涨幅更大。

这轮行情之前，光通信板块已经在AI助推下得到市场青睐，资本倾向于为“光通信替代铜缆”的乐观预期买单，而黄仁勋“铜缆和光共存”的观点则使市场情绪降温。他并非否定光的长期价值，而是为行业找寻更均衡的解法。但不可否认的是，英伟达级别的技术霸主依然掌握技术路线走向的关键话语权。

对长飞光纤而言，现在无疑是加速发展的机遇期。但由于行业运营周期存在兑现滞后性，现阶段它所掌握的前沿技术难以马上转化成商业化红利，而制造端的成本压力却是即时的。

翻开财报可以发现，长飞光纤营收重回增长轨道，2025年前三季度营收102.75亿元，同比增长18.18%；归母净利润4.7亿元，同比下降18.02%。光纤行业由于交付周期存在利润滞后，2025年公司还在消化上一年的低价订单。

公司方面也表示，空芯光纤是行业前沿产品，目前处于早期阶段，尚未形成规模化销售和稳定的价格与利润水平，目前未对经营业绩产生明显影响。

在起伏不定的市场环境下，长飞光纤正在试图自己掌握部分节奏，继续追求“质”的目标——在发布新技术的同时，公司推出了“INFINITE-2030计划”，联合全球行业伙伴推动相关国际标准制定，并与全球主流电信运营商与云服务商一起推动超过50个空芯光纤商用及试点项目。

近几天，长飞光纤的股价震荡仍在持续。对公司而言，现阶段在产业周期与资本预期的夹缝中寻求稳定发展，与走完从“量”到“质”的最后一段距离同等重要。（财富中文网）