立即打开
雪佛龙花50亿美元收购诺贝尔能源,它真正得到了什么

雪佛龙花50亿美元收购诺贝尔能源,它真正得到了什么

Katherine Dunn 2020年07月28日
目前位于二叠纪盆地的能源,将会帮助雪佛龙实现在该地区的扩张。

当雪佛龙(Chevron)在7月20日上午宣布将通过全股票交易的形式收购诺贝尔能源公司(Noble Energy)时,该公司发出了两个强有力的信号:油气行业在此次疫情经历了市场寒冬之后,交易再次成为可能,并且天然气仍然是能源王者。

这家总部位于加州圣拉蒙的公司表示,他们将通过全股票交易的形式,以50亿美元的价格,每股10.38美元,收购总部位于休斯顿的诺贝尔能源公司。这是自冠状病毒引发严重衰退、导致数家独立的美国油气公司破产以来,油气领域的第一笔重大并购交易。雪佛龙在一份声明中称,该交易仍需得到诺贝尔公司股东的批准,预计将在今年第四季度完成。

“这笔交易符合成本效益,能让雪佛龙公司获得额外的能源储量和资源。”雪佛龙的董事长兼首席执行官迈克•沃斯在20日的声明中说,“诺贝尔能源公司的多资产、高质量的投资组合将增强地域多样性、增加资本灵活性,并提高我们公司产生强劲现金流的能力。”

雪佛龙是在美国仅次于埃克森美孚(Exxon Mobil)的第二大独立油气公司,目前在《财富》美国500强中排名第15位。在这一消息公布后的几个小时内,诺贝尔的股价上涨超过6%,而雪佛龙的股价下跌了1.5%。

雪佛龙表示,这笔交易总价值包括诺贝尔公司130亿美元的债务负担。收购后,雪佛龙在科罗拉多州丹佛-朱尔斯堡盆地,以及得克萨斯州的92000公顷的二叠纪盆地(赫赫有名的得克萨斯油田是驱动美国页岩气繁荣的核心要素)的业务将得以拓展。雪佛龙还将获得以色列海岸的资产,这是一个能源产量日益增长的天然气生产中心。

去年,雪佛龙收购阿纳达科(Anadarko)的计划落空,由于该公司转而选择了与西方石油(Occidental)达成合作。雪佛龙选择接受10亿美元的中止协议补偿金,而不是进行竞购战。而目前位于二叠纪盆地的能源,将会帮助雪佛龙实现在该地区扩张的努力。

“我们总说我们的并购门槛很高,此次交易扫清了影响我们并购的障碍。”沃斯在公告后与投资者的电话会议中表示。他补充道,这项协议年度成本有望节约3亿美元,包括公司办公室岗位的减少,以及拥有可以根据能源回报的需求扩大产量的选择。

苏格兰能源咨询公司伍德麦肯兹(Wood Mackenzie)的上游研究团队的分析师让•巴蒂斯特•布扎德表示,这笔交易还代表着向东地中海地区的一次有趣扩张:在以色列的资产代表着诺贝尔的“王冠”,因为该公司对东地中海地区的塞浦路斯海岸的能源开发领域占有一席之地。

除了提供包括埃及在内的当地能源市场之外,该地区还提供了一条从苏伊士运河到能源需求旺盛的亚洲经济体的、路途更短的过境通道。

沃斯在电话中说:“地中海东部地区被证明是一个产量丰富的油气盆地,而诺贝尔从一开始就在那里。”

他表示,该地区对天然气的需求会持续增长。虽然天然气价格一直在与需求下降作斗争,而全球产能过剩导致油价大幅下跌,但他仅仅是对该地区天然气资产押注的投资人之一,沃伦•巴菲特也是该资产的投资人,并且他最近表示将从道明尼能源公司(Dominion Energy)收购资产:随着经济体向脱碳方向发展,天然气虽然仍是一种碳氢化合物,但与煤炭相比依然是一种低碳选择。

沃斯说:“人们普遍认为,这种燃料将继续取代煤炭用于发电。”(财富中文网)

编译:刘心辰

当雪佛龙(Chevron)在7月20日上午宣布将通过全股票交易的形式收购诺贝尔能源公司(Noble Energy)时,该公司发出了两个强有力的信号:油气行业在此次疫情经历了市场寒冬之后,交易再次成为可能,并且天然气仍然是能源王者。

这家总部位于加州圣拉蒙的公司表示,他们将通过全股票交易的形式,以50亿美元的价格,每股10.38美元,收购总部位于休斯顿的诺贝尔能源公司。这是自冠状病毒引发严重衰退、导致数家独立的美国油气公司破产以来,油气领域的第一笔重大并购交易。雪佛龙在一份声明中称,该交易仍需得到诺贝尔公司股东的批准,预计将在今年第四季度完成。

“这笔交易符合成本效益,能让雪佛龙公司获得额外的能源储量和资源。”雪佛龙的董事长兼首席执行官迈克•沃斯在20日的声明中说,“诺贝尔能源公司的多资产、高质量的投资组合将增强地域多样性、增加资本灵活性,并提高我们公司产生强劲现金流的能力。”

雪佛龙是在美国仅次于埃克森美孚(Exxon Mobil)的第二大独立油气公司,目前在《财富》美国500强中排名第15位。在这一消息公布后的几个小时内,诺贝尔的股价上涨超过6%,而雪佛龙的股价下跌了1.5%。

雪佛龙表示,这笔交易总价值包括诺贝尔公司130亿美元的债务负担。收购后,雪佛龙在科罗拉多州丹佛-朱尔斯堡盆地,以及得克萨斯州的92000公顷的二叠纪盆地(赫赫有名的得克萨斯油田是驱动美国页岩气繁荣的核心要素)的业务将得以拓展。雪佛龙还将获得以色列海岸的资产,这是一个能源产量日益增长的天然气生产中心。

去年,雪佛龙收购阿纳达科(Anadarko)的计划落空,由于该公司转而选择了与西方石油(Occidental)达成合作。雪佛龙选择接受10亿美元的中止协议补偿金,而不是进行竞购战。而目前位于二叠纪盆地的能源,将会帮助雪佛龙实现在该地区扩张的努力。

“我们总说我们的并购门槛很高,此次交易扫清了影响我们并购的障碍。”沃斯在公告后与投资者的电话会议中表示。他补充道,这项协议年度成本有望节约3亿美元,包括公司办公室岗位的减少,以及拥有可以根据能源回报的需求扩大产量的选择。

苏格兰能源咨询公司伍德麦肯兹(Wood Mackenzie)的上游研究团队的分析师让•巴蒂斯特•布扎德表示,这笔交易还代表着向东地中海地区的一次有趣扩张:在以色列的资产代表着诺贝尔的“王冠”,因为该公司对东地中海地区的塞浦路斯海岸的能源开发领域占有一席之地。

除了提供包括埃及在内的当地能源市场之外,该地区还提供了一条从苏伊士运河到能源需求旺盛的亚洲经济体的、路途更短的过境通道。

沃斯在电话中说:“地中海东部地区被证明是一个产量丰富的油气盆地,而诺贝尔从一开始就在那里。”

他表示,该地区对天然气的需求会持续增长。虽然天然气价格一直在与需求下降作斗争,而全球产能过剩导致油价大幅下跌,但他仅仅是对该地区天然气资产押注的投资人之一,沃伦•巴菲特也是该资产的投资人,并且他最近表示将从道明尼能源公司(Dominion Energy)收购资产:随着经济体向脱碳方向发展,天然气虽然仍是一种碳氢化合物,但与煤炭相比依然是一种低碳选择。

沃斯说:“人们普遍认为,这种燃料将继续取代煤炭用于发电。”(财富中文网)

编译:刘心辰

When Chevron announced July 20 morning that it would acquire Noble Energy in an all-stock transaction, the company was sending out two powerful signals: After a bruising spring for the energy sector, dealmaking is once again in the cards—and gas is still king.

The company, based in San Ramon, Calif., said it would purchase Houston-based Noble in an all-stock transaction for $5 billion, $10.38 per share, the first such M&A deal after COVID-19 demolished energy demand this spring, pushing several independent U.S. oil and gas companies into bankruptcy. The deal is still subject to Noble shareholder approval, but is expected to be completed in the fourth quarter, Chevron said in a statement.

“This is a cost-effective opportunity for Chevron to acquire additional proved reserves and resources,” Chevron CEO Mike Wirth said in a statement Monday morning. “Noble Energy’s multi-asset, high-quality portfolio will enhance geographic diversity, increase capital flexibility, and improve our ability to generate strong cash flow.”

Chevron is the second-largest stand-alone oil and gas company in the U.S. after Exxon Mobil, and is currently at No. 15 on the Fortune 500. Noble shares rose by more than 6% in the hours after the announcement, while Chevron shares were down by 1.5%.

The deal has a total enterprise value including debt of $13 billion, Chevron said. Noble’s assets will expand the company’s reach across Colorado’s DJ basin and 92,000 acres of the Permian Basin—the blockbuster Texan oilfield at the heart of the U.S. shale boom—and includes assets off the coast of Israel, a growing hub for gas production.

The Permian assets, in particular, will fulfill Chevron’s efforts to expand in the region, after a planned acquisition of Anadarko last year fell through when the company instead chose a deal with Occidental. Chevron chose to receive a $1 billion breakup fee instead of pursuing a bidding war.

“We’ve always said that we have a high bar for M&A, and this transaction clears those hurdles,” Wirth said in a call with investors following the announcement. The deal would also produce an estimated $300 million in pretax savings, including reductions in corporate office jobs, he added, and the option to scale up production as demand for energy returns.

The deal also represents an interesting expansion into the eastern Mediterranean: The Israel assets represent Noble’s “crown jewel,” said Jean-Baptiste Bouzard, an analyst on the upstream research team at Wood Mackenzie, a Scottish energy consultancy. The company’s position in the east Med also includes a discovery off the coast of Cyprus.

Aside from local energy markets, including Egypt, the region also offers a closer transit-way through the Suez Canal to the energy-hungry economies of Asia.

“The eastern Med is proving to be quite a prolific hydrocarbon basin, and Noble was there right at the beginning,” Wirth said on the call.

Demand for gas in the region continues to grow, he said. While gas prices have struggled with the drop in demand, paired with global overcapacity that has sent prices into a tailspin, Wirth’s bet on the region’s gas assets is a one that many others in the sector—including Warren Buffett, who recently said he would acquire assets from Dominion Energy—are making: that as economies move to decarbonize, gas—while still a hydrocarbon—will be a lower-carbon option compared with coal.

“It’s widely acknowledged that it’s a fuel that will continue to displace coal for electricity generation,” Wirth said.

最新:
  • 热读文章
  • 热门视频
活动
扫码打开财富Plus App