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这个古老的数学模型预测:比特币将突破7万美元

这个古老的数学模型预测:比特币将突破7万美元

Jen Wieczner, Z. Morris 2021年03月19日
古老的斐波那契数列真的能用来预测比特币价格吗?

如果您认为比特币的价格很难预测,那倒也情有可原。本文作者对此深有体会。老读者可能还记得2018年1月刊《财富》那篇题为“比特币会涨到多高?”的封面故事。罗伯特·哈克特和我写这篇报道时,比特币的价格首次触及2万美元。不到一周后,就在杂志付印之际,比特币已经崩盘了。这就是一位努力跟踪数字技术动向的杂志记者的苦难经历。

比特币的价格在上周末首次突破6万美元,现在徘徊在5.8万美元左右。但是,尽管比特币的走势看似反复无常——有时它会随着股票一起上涨,有时会逆市下跌;有时人们像交易特斯拉(Tesla)那样交易比特币,有时却像交易游戏驿站(GameStop)那样交易它——但有一个可靠的信号可以判断这种加密货币究竟会上涨还是下跌。

它是一个如时间般古老的模型:斐波那契数列(Fibonacci sequence)之于自然界的重要性丝毫不亚于它在数学领域的地位,它决定着贝壳螺旋和花瓣生长的方式。是的,这个数学模型也可以帮助预测比特币的价格。

斐波那契数列的运行原理如下:序列中的每一个新数字都是前面两个数字之和。从0开始,依次为1、1、2、3、5、8、13,以此类推。这个数列源自12世纪意大利数学家莱昂纳多·皮萨诺(又名斐波那契)进行的一个关于兔子繁殖的思想实验。

市场技术分析专家JC·帕雷茨找到了一种将斐波那契数列应用于比特币的方式。在过去的十年里,他还运营着一家名为All Star Charts的研究服务机构。

2017年,帕雷茨首次采用这种方式来预测比特币走势,其准确性让我大吃一惊。他当时预测称,比特币将超过6500美元,然后继续上涨到7400美元以上(这种上涨趋势在当时持续了好一阵子)。

帕雷茨是通过将比特币的价格走势分解成若干段而得出这个数字的。一次暴跌后,如果价格回升了近62%,然后又恢复到其旧高点的100%,那么比特币很可能会进一步反弹,达到比低点高出162%的水平。在那之后,如果比特币没有跌回之前的水平,它就很可能上涨到比上一个低点高出近262%的价位(因为262是前两个百分比数字的总和:100+162=262)。

去年12月中旬,当比特币的交易价略低于2万美元时,帕雷茨借助这种方式预测称,比特币即将抵达3万美元大关。2021年初,该预测成为现实。他的下一个预测是4.5万美元左右。2月8日,比特币顺从地突破了这个价位。

现在,由于比特币的价格维持在这个水平之上,帕雷茨给出了下一个目标价:7万美元。

如果数学很难理解,您不妨看看帕雷茨勾勒的这张图表:

目前还不清楚为什么这种模型如此有效。从根本上说,技术分析旨在衡量和预测短期的市场情绪,不同于关注长期基础价值的基本面分析。而帕雷茨的斐波那契模型无疑反映了加密货币市场的盛衰周期。

比特币也会在大幅波动之间跳来跳去,可能会同时在关键阈值的上下方徘徊。(“不妨把它想象成一个床垫。”帕雷茨说,“它既有支撑力,又面临一定的阻力。”)但只要比特币价格保持在4.5万美元以上,他认为就有理由看涨。

不过,如果价格走势发生逆转,就要小心了。“如果比特币的价格跌破4.5万美元,它就可能回落到3万美元或更低的水平。”帕雷茨补充道。

对于那些考虑现在是不是买入比特币的好时机的人来说,斐波那契序列或许能派上用场;帕雷茨透露称,仅在他的客户中,就有几百家公司将这种技术纳入其投资流程之中,尽管他们可能会将斐波那契数列与其他指标和策略结合起来使用,“以得出一个有利的风险和回报主张。”他解释说。

对于像比特币这样一种独特且波动性很大的资产,任何指导都是有助益的。

“我不知道如果没有这些工具,人们会怎么观察这些资产的动向。”帕雷茨坦言道。(财富中文网)

译者:任文科

如果您认为比特币的价格很难预测,那倒也情有可原。本文作者对此深有体会。老读者可能还记得2018年1月刊《财富》那篇题为“比特币会涨到多高?”的封面故事。罗伯特·哈克特和我写这篇报道时,比特币的价格首次触及2万美元。不到一周后,就在杂志付印之际,比特币已经崩盘了。这就是一位努力跟踪数字技术动向的杂志记者的苦难经历。

比特币的价格在上周末首次突破6万美元,现在徘徊在5.8万美元左右。但是,尽管比特币的走势看似反复无常——有时它会随着股票一起上涨,有时会逆市下跌;有时人们像交易特斯拉(Tesla)那样交易比特币,有时却像交易游戏驿站(GameStop)那样交易它——但有一个可靠的信号可以判断这种加密货币究竟会上涨还是下跌。

它是一个如时间般古老的模型:斐波那契数列(Fibonacci sequence)之于自然界的重要性丝毫不亚于它在数学领域的地位,它决定着贝壳螺旋和花瓣生长的方式。是的,这个数学模型也可以帮助预测比特币的价格。

斐波那契数列的运行原理如下:序列中的每一个新数字都是前面两个数字之和。从0开始,依次为1、1、2、3、5、8、13,以此类推。这个数列源自12世纪意大利数学家莱昂纳多·皮萨诺(又名斐波那契)进行的一个关于兔子繁殖的思想实验。

市场技术分析专家JC·帕雷茨找到了一种将斐波那契数列应用于比特币的方式。在过去的十年里,他还运营着一家名为All Star Charts的研究服务机构。

2017年,帕雷茨首次采用这种方式来预测比特币走势,其准确性让我大吃一惊。他当时预测称,比特币将超过6500美元,然后继续上涨到7400美元以上(这种上涨趋势在当时持续了好一阵子)。

帕雷茨是通过将比特币的价格走势分解成若干段而得出这个数字的。一次暴跌后,如果价格回升了近62%,然后又恢复到其旧高点的100%,那么比特币很可能会进一步反弹,达到比低点高出162%的水平。在那之后,如果比特币没有跌回之前的水平,它就很可能上涨到比上一个低点高出近262%的价位(因为262是前两个百分比数字的总和:100+162=262)。

去年12月中旬,当比特币的交易价略低于2万美元时,帕雷茨借助这种方式预测称,比特币即将抵达3万美元大关。2021年初,该预测成为现实。他的下一个预测是4.5万美元左右。2月8日,比特币顺从地突破了这个价位。

现在,由于比特币的价格维持在这个水平之上,帕雷茨给出了下一个目标价:7万美元。

目前还不清楚为什么这种模型如此有效。从根本上说,技术分析旨在衡量和预测短期的市场情绪,不同于关注长期基础价值的基本面分析。而帕雷茨的斐波那契模型无疑反映了加密货币市场的盛衰周期。

比特币也会在大幅波动之间跳来跳去,可能会同时在关键阈值的上下方徘徊。(“不妨把它想象成一个床垫。”帕雷茨说,“它既有支撑力,又面临一定的阻力。”)但只要比特币价格保持在4.5万美元以上,他认为就有理由看涨。

不过,如果价格走势发生逆转,就要小心了。“如果比特币的价格跌破4.5万美元,它就可能回落到3万美元或更低的水平。”帕雷茨补充道。

对于那些考虑现在是不是买入比特币的好时机的人来说,斐波那契序列或许能派上用场;帕雷茨透露称,仅在他的客户中,就有几百家公司将这种技术纳入其投资流程之中,尽管他们可能会将斐波那契数列与其他指标和策略结合起来使用,“以得出一个有利的风险和回报主张。”他解释说。

对于像比特币这样一种独特且波动性很大的资产,任何指导都是有助益的。

“我不知道如果没有这些工具,人们会怎么观察这些资产的动向。”帕雷茨坦言道。(财富中文网)

译者:任文科

You could be forgiven for thinking that the price of Bitcoin is hard to predict. We should know. Longtime readers may recall our January 2018 cover story, headlined “How High Will Bitcoin Go?” which Robert Hackett and I were writing as the Bitcoin price touched $20,000 for the first time. As we went to press less than a week later, Bitcoin was already crashing. Such is the life of a magazine journalist trying to keep up with digital technology.

Today Bitcoin is hovering around $58,000, after breaking $60,000 for the first time over the weekend. But for all the seemingly capricious moves that Bitcoin makes—sometimes it goes up when stocks do but sometimes it goes down; sometimes people trade it the way they trade Tesla but sometimes they trade it the way they trade GameStop—there is one reliable signal for whether it’s going up or down.

It’s a pattern as old as time: the Fibonacci sequence—as central to mathematics as it is to nature, dictating the way seashells spiral and the way petals grow on a flower—can also help predict the price of Bitcoin.

Fibonacci works like this: Each new number in the sequence is the sum of the two preceding figures. Starting with 0, it goes 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, and so on. (The sequence derives from a thought experiment about rabbit breeding from 12th century Italian mathematician Leonardo Pisano, a.k.a. Fibonacci.)

JC Parets, an expert in technical analysis of markets who for the last decade has also run a research service called All Star Charts, has found a way to apply this pattern to Bitcoin.

Back in 2017, Parets first blew my mind with this revelation when he correctly predicted that Bitcoin would surpass $6,500, then go on to rise above $7,400 (a bullish trend that kept on going at the time).

Parets figured this out by breaking down Bitcoin’s price movements into segments. After a crash, if the price recovered nearly 62%, then went on to regain 100% of its old high, Bitcoin was likely to bounce further, 162% off the low. After that, if Bitcoin didn’t fall back to the previous level, it was likely to rise to nearly 262% from the last bottom (because 262 is the sum of the previous two percentage figures: 100+162=262).

This led Parets to predict in mid-December, when Bitcoin was trading just below $20,000, that Bitcoin $30,000 was nigh; it hit $30,000 in the early days of 2021. His next prediction was about $45,000, which Bitcoin surpassed on Feb. 8.

Now, because Bitcoin is holding above that level, Parets is targeting $70,000 next.

If the math is hard to follow, Parets’s chart sketches it out:

It's not exactly clear why this pattern works so well. At its root, technical analysis is intended to measure and predict shorter-term market sentiment, in contrast to fundamental analysis focused on long-term underlying value. And Parets' Fibonacci pattern certainly echoes the boom-and-bust cycle of the crypto market.

Bitcoin also bounces around between its big moves, and may hover above or below the key thresholds in the meantime. (“Think of it like a mattress,” Parets says. “Supporting and resistance levels have some give to [them].”) But as long as Bitcoin stays above $45,000, he thinks there’s reason to be bullish.

Watch out, though, if things turn the other way: “A break that holds below $45,000 could send it back towards $30,000 or lower,” Parets adds.

For those considering whether it’s a good time to buy Bitcoin, the Fibonacci sequence can be useful; Parets says of his clients alone, several hundred firms include the technique in their investment processes—though they likely combine Fibonacci with other indicators and strategies “to come up with a favorable risk vs. reward proposition,” he explains.

With an asset as unique and volatile as Bitcoin, any guidance helps.

Says Parets, “I don't know how anyone looks at these assets without those tools.”

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