重磅！8000亿城商行突爆财务重组

银行经营的最大着力点在哪里？

对老百姓来说，银行与日常生活息息相关，科技、数字化、智能手机的普及运用更加深百姓生活和银行的关联度。投资理财、消费样样都离不开银行，可以说，现代社会里，没有银行，就没有便利的日常生活。对绝大数成年人来说，可以没有基金账户、没有股票账户，但是银行账户几乎100%都有而且几乎天天跟银行打交道。

一定意义上说，银行不仅是经济发展最重要的基础要素之一，而且也已经成为了百姓生活的必选工具之一了。高质量的银行经营不仅是经济发展的必需品，更是提升居民生活水平和生活幸福度的必需品。所以说，把银行经营经营好，不仅是经济责任，更是社会责任。

回到锦州银行这个例子，经营不善是其关键所以。中国的每个地级市几乎都会有一家自己的区域名称命名的银行，这样的一家银行与当地政府、百姓生活的关联度最深、关系最密切，与此同时，在当地的社会关注度也最大。按照常理看，本地银行受到本地的支持最大，应该会有更好的发展效益才对。锦州银行怎么会走到今天需要财务重组的地步呢？

我们来看看，高质量的银行经营需要什么？第一，稳定的客户基础，包括存款和贷款两个方面。第二，严格的放贷标准被严格执行，主要表现是远远低于行业平均水平的不良贷款率。第三，合理的资产负债配比。主要表现是稳定、较低成本的存款负债来源，合理的存贷比率，良好的流动性，非贷款金融投资有限的风险控制。第四，高素质的银行经营管理者。

再来看看锦州银行的经营状况，主要以2022年半年报为依据。第一，资产负债和市场估值情况。截止2022年6月30日，锦州银行总资产8266亿，总负债7556亿，归母权益687亿。以港股最近收盘价计算，市场给予的估值市净率0.28倍，也就是大约192亿。这可以看做市场对其13.1%的关注类贷款的定价。第二，贷款质量情况。2.87的不良贷款率比2021年底的2.75仍有升高。第三，贷款集中度。前十大贷款客户的集中度是20%，但是前五大客户就占了15.8%，而且这五大客户都是制造业企业。令人费解的是，其个人经营贷款余额只有57.8亿，但是不良贷款率达到了50.44%，个人消费贷款不良率也比较高，14.9%，所幸风险敞口很小，只有1.3亿的总额。公司类贷款和垫款不良率2.69。总体而言，贷款质量控制短板较大。第四，证券及其他金融投资情况。1674亿的总额，扣除风险最低的11亿元国债和588亿元金融债券后，其他金融投资1074亿元。半年报并没有明确其他金融投资的具体情况，只披露了以摊余成本计量的金融投资有1024亿元。第五。存贷比情况。存款4846亿，贷款5652亿，存贷比116.6，可见锦州银行的揽储能力并不强，非存款类负债占比35.89%。

锦州银行要想摆脱经营囧况的话，需要在控制贷款质量方面狠下功夫，单纯追求做大规模对地方银行来说并不是一个最优选项。做一家经营优良的小而美，小而精，小而强的银行也未尝不是一个最佳选项。

回到银行经营的本质看，银行看起来是经营货币存放借贷，实际上它是以大数法则、分散风险为数理基础的风险管理行业。银监会和保监会都已经合并成银保监会了，但是还有许多银行经营者没有转变观念，仍然停留在过去那种稳赚不赔的幻觉里。保险公司要想稳赚不赔，需要控制赔付率；银行要想稳赚不赔，需要控制不良率。这两者本质上都是相通的。银行经营的最大关键就是提升客户质量，控制降低不良贷款余额，特别是把有道德风险和逆向选择的客户删选出来。那些容易造成不良贷款的客户不仅造成金融资源的浪费，拖累银行经营业绩，其最大的害处其实是伤害了社会公众的利益。这种公共利益的损失反而是很难衡量，但是确实存在的。只有那些有效利用银行贷款用于创新创业、创造财富的人或企业才是真真正正地在保护、增加社会公众利益。

当然，所有的创新创业不一定成功，这是常理，但是以稳健经营、重足抵质押物、主要在扩大再生产时介入为经营特点的银行业来说，失败的创新创业所导致的银行贷款损失是极为有限的。这样情况下造成的不良贷款完全是可以理解、可以承受的。

“资产重组”和“财务重组”这两个词语是一个非常具有创新意义的发明，也许在今明两年，会看到更多的“重组”字样。
1.锦州银行这次财务重组，其实在前段时间就有传闻。我们认为由于最近几年城投债、地方债、房地产企业债、企业债各项债务压力的原因对商业银行的影响非常大；然而，居民负债对商业银行影响相对较小。
所以，对农村商业银行、地方商业银行所谓的“财务重组”要给予一定的重视，这个如果来得太多，影响面还是会逐步扩大的。
2.未来3-5年，债务和银行、盈利和亏损、宽松和从紧，其实要引起高度的重视。不光是政府要重视、银行监管部门要重视，我们这些居民也要重视；危机和机会，增长与发展其实都在一线间，特别是地方商业银行。

锦州银行这两年来经历的一切，值得各路地方性银行警醒。锦州银行于2019年先后出现年报两度“难产”、安永会计师事务所辞任该行核数师等事件，这都暴露了其严重的流动性危机，不过在之后的的资产重组和增资扩股后，似乎锦州银行依然没有走出危机，还把汉能创始人李河君牵扯了进来。

如今突然爆出财务重组，应该是为了对锦州银行再次进行挽救做出对努力，不过前几次重组和改革收到的效果，不禁让人对新的财务重组不太能抱什么信心。