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阿里巴巴疑向Lazada增资近4亿美元,后者即将进军欧洲

阿里巴巴疑向Lazada增资近4亿美元,后者即将进军欧洲

2022-05-10 12:30
根据外媒 DealStreetAsia 报道,ACRA(新加坡会计与企业管理局)一份文件显示,东南亚电商平台 Lazada 向其母公司阿里巴巴集团增发了3.78亿美元新股。公开信息显示,自2016年收购 Lazada 后,阿里巴巴曾在2017年、2018年分别向 Lazada 注资10亿美元和20亿美元。此次增资或与 Lazada 全球化布局相关。上月28日,数家外媒先后报道阿里巴巴计划将 Lazada 业务拓展至欧洲,Lazada 将与阿里速卖通协作,分别负责海外本地电商及跨境电商,菜鸟国际向二者提供仓储及物流支持。 | 相关阅读(36氪出海)
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杨波

杨波

资深财经媒体人,专注中概股研究

1、Lazada集团(来赞达)自2016年起成为阿里巴巴集团东南亚旗舰电商平台,也是阿里电商业务出海的最重要抓手之一,随着2021年底原淘宝总裁蒋凡分管阿里海外业务,最新传出的阿里向Lazada增值3.78亿美元,恐怕并非空穴来风。

2、根据今年2月24日披露的阿里2022财年第三季度财报(2021年第四季度)数据:在该季度中,阿里国际零售业务整体订单同比增长约25%,主要受Lazada及Trendyol分别录得52%及49%同比增长所推动,且有部分受到速卖通欧洲订单减少(主要由于欧洲VAT新政实施后,价值低于22欧元的跨境包裹被征税所影响)所抵消。

3、财报显示,截至2021年12月31日,阿里海外市场年度活跃消费者达到约3.01亿,单季净增加1600万。考虑到阿里将在近期发布2022财年的全年财报,那么在中国市场业务确定性的疲软态势之下,蒋凡执掌的海外业务,将是阿里这份财报的最大潜在亮点之一。

4、从信息披露的角度,媒体曝光的这笔对Lazada的近4亿美元投资,阿里也必须在新财报中披露,否则就可能涉嫌信披违规。考虑到Lazada还没有上市,阿里又是其大股东,在IPO之前的这些投资,其实就是阿里以一己之力,给这家东南亚的重要子公司输血,不仅可以提升阿里的股权比例,未来Lazada一旦完成IPO,阿里也不会亏,何况这笔钱对于阿里来说,真的算不上什么大钱,对于回购股票的250亿美元,更是九牛一毛。

5、当然,选择在这个时候注资,恐怕也有以攻代守防范Tik Tok电商业务的战略意义,诸多迹象显示,在抖音电商成功活下来之后,Tik Tok电商将会是字节接下来一两年的发力重点,电商业务很可能成为跟网络广告一样重要的“两条腿”,从而支撑其字节的估值,从这个角度来说,无论是让Lazada进入欧洲市场,还是防守基本盘的东南亚市场,阿里都必然要加大对Lazada的投入,何况以蒋凡在淘宝的辉煌战绩,不可能看不到这一点。

6、有趣的是,过去字节的主要竞争对手是腾讯,抖音和微信是针尖对麦芒,只是大家都在暗中使劲,表面上还保持的和和气气,而阿里则是隔岸观火,随着抖音电商和Tik Tok电商的推出,阿里也从局外人变成了利益相关方,跟字节要如何相处,也是接下来的一个有趣看点。

7、事实上,阿里的支付宝之前的出海就颇为成功,几乎是有华人的地方就有Alipay(支付宝),只是,随着这两年阿里的主动收缩,将过去主要通过自身力量出海,变成了靠Lazada这样的子公司来攻城略地,这一招也是很明智的,可以规避很多风险,从这个角度来说,接下来阿里的相同投入还会更大,最终能否在海外再造一个阿里,又会是一个疑问。

8、从投资的角度,阿里最新的市值为2300亿美元,几乎是回到了2014年上市时市场估值,而阿里的营收和利润,跟8年前都不可同日而语,但是,为何海外投资者对此视而不见呢?关键还是在于对阿里的未来没有信心,假如阿里的海外业务能够用财务数字扭转这种悲观预期,那么对于阿里自身的转型也是极为有利的,因此,被“发配”海外的蒋凡,不仅没有远离阿里的舞台中心,某种程度上他的业绩如何,直接决定了阿里未来的股价能不能探底回升。

9、所以,太子还是那个太子,从未远离权力的中心,只是换了一个形式而已。

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花卜南

花卜南

虽然阿里的出海和国际化并没有像大家想象中那么顺利,但是Lazada是大家公认的,阿里出海东南亚的一个成功范例。

不过,就在今年二月底的时候,阿里巴巴集团曾与投资者展开磋商,为Lazada融资至少10亿美元,以便日后剥离上市,不过因为阿里自身的市值和股价有动荡,而东南亚其他电商平台比如Shopee等竞争的加剧,让Lazada的融资计划失败了。

如今看来阿里向其增资,意味着其向外融资碰壁,而东南亚电商平台的竞争,又使得其将方向转向了欧洲。说实话,欧洲的服装电商平台也许比东南亚还“卷”呢!

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