“基金投顾新规”发布，禁止指标和规模排名

一，基金投顾是一项服务，聚焦的是不同客户的不同需求，这就好像看病，每个人的情况不同，所以处方也未必相同，所以不同处方之间未必可比。
二，对现阶段这块业务来说，要发展要壮大，不要早早内卷。
———兴业证券财富管理部郑可栋总

在打击财经大V的基金组合后，不出意外的“基金投顾新规”征求意见稿就接踵而至，先破后立，在最近一段时间的金融监管领域表现得尤为突出。政府每一次的重拳出击，背后都是一系列组合拳的招数套路，让我们更加由衷感觉到监管的水平和整体性都在快速提升。

大量媒体把对这个征求意见稿的解读集中于“不得排名”，这固然表现了监管对于基金投顾千人千面特性的一种重视，没有绝对的收益高低，只有真正适合投资者的组合才是好产品。从监管上的正本清源，基金投顾变得个性化、变得更人性化，注重投资者体验，这无疑是非常好的事情。

但我以为这次征求意见稿又另一个非常重要的要求，就是对于计算方法的合理性和严谨性提出了非常高的要求，从分析时间、模拟次数和测算时间等诸多细节提出了异常详细的要求。我们可以理解为这是对于财经大V“瞎带货”的一种反思，但从另一个角度看，监管对于数量化模拟的高要求，则包含了更多对于投资者保障的深切关注，我们不能说数量化方法就一定会带来绝对的正收益，但定量的研究一定会比定性的“拍脑袋”更容易排除错误。这是监管的思考，也是我们非常乐见的趋势。

最近监管下发了基金投顾新规的征求意见稿，可谓重磅，意见稿内容丰富，涉及面广，我只说一点我比较关注的：往后”不具有基金投资顾问业务资格的机枃将不可以提供基金投资组合策投资建议“，这是否意味着基金组合会逐渐成为历史，而未来将迎来投顾的时代。

这种变革对我们投资者来说是大大的利好，近几年由于市场野蛮发展，基金投资变的越来越泛娱乐化，很多投资人的心态因此受到了不小的影响，潜移默化之下越来越多的人逐渐忽视了股市投资的风险，甚至忘记了投资的初衷，这是非常危险的事情。我对于监管的这次改革也是强烈的支持，可以想象，未来投资信息传递更加符合监管的合规要求，这对于清朗市场环境，维护普通投资者的知情权有很大好处。当然，这是意见征求，具体落地还需要时间吧。