中概股大跌下的投资者众生相

上周五中国证监会表态创造条件推动中美审计监管合作，加强市场沟通，稳定政策预期和制度环境之后，中国科技股终于迎来了连续第二个交易日上涨。其实，从本周一的行情来看，冲高回落的走势也曾给投资者带来了一些疑虑，但周二的强势爆发却冲淡了这种疑虑，市场信心开始回暖，后市可期！

前有瑞幸造假事件，近有滴滴下架、教培行业“双减”等等，涉及众多中概股公司的监管事件，在过去的7月更是密集爆发。在我看来这个7月已成为中概股在国际资本市场的分水岭。正如文中所调查的，华尔街的知名对冲基金也看不明白，无奈离场，中国公司身上的政策不确定性风险，远远超出了他们的想象，“中国公司的价值需要被重估”。
 
然而这边离场，那边就有中国散户抄底。抄底的逻辑也很简单，就是坚信“大跌之后有大涨”，这是对中国经济的自信，而大洋彼岸的基金经理们不在中国，也仅凭一些数据和调研分析，做出离场的判断也都合情合理。我也是散户之一，就拿最近出现集体下跌的腾讯阿里等科技股，我还是建议持有，因为中国国内需求的基本盘还在，短期的风吹草动会有影响，但从长期看，这些依然是普通民众生活所需的平台，股价肯定还会涨上去。

从2018年开始，中美关系就进入到了一种非常微妙的博弈中来，一方面是美国政府的咄咄逼人，另一方面是经济交流热度不减，有人戏称这是“政冷经热”。有意思的是，这次教培股引发的中概股冲击，就受到了这正反两方面力量的夹击。

从人类不长的经济历史上看，没有任何的政治力量可以阻碍和扭曲经济的正常发展，在经济规律的强大力量下，任何组织和个人都只能服从，毕竟大家都是理性的。从这个角度看，“凯撒的归凯撒，上帝的归上帝”，在意识冲突之下被分为截然对立的两种形态，终究要合流。我们对于中美政治领域短期的破冰不抱任何大的期待，但我们对于经济领域的长期合作始终抱有信心。

回到中概股，教培股的冲击属于临时性事件，而像达里奥这样理性的投资者将会越来越多，中概股回归正常、长期走好也将是预期之中的事情。