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世界500强

中国银行利润超美国,最大IT公司利润不及美国同行1/4

特约作者:王志乐

2017年07月20日

从2017年《财富》世界500强榜单中我们可以得到如下新的信息

2017年最新的《财富》世界500强排行榜发布了。《财富》杂志根据销售收入从全球数以千计的大公司中找出最大的500家公司。排行榜中不仅提供了这些公司上年的销售收入,而且还提供了上年的利润、总资产、股东权益和员工人数等5个数据。人们可以用这些数据了解世界500强的上年经营状况。由于《财富》世界500强代表了全球最有实力的企业,因而人们可以从全球企业角度了解和研究全球经济发展趋势。《财富》杂志的这份榜单还揭示了世界500强的总部注册地或运营总部所在地,据此人们也可以了解或研究全球主要国家和地区企业经营和经济发展状况以及当地营商环境。

从2017年《财富》世界500强榜单中我们可以得到如下新的信息。

1, 世界500强企业经营状况趋稳

2008年年底国际金融危机以来,全球经济起起伏伏。自2009年跌入低谷,2012年前后全球经济有所回升,但是近年来仍然处于徘徊之中。这种趋势从世界500强近年来的经营状况可以看的很清楚。

表1,近10年《财富》世界500强经营数据

年份

销售收入

(百万美元)

利润

(百万美元)

总资产

(百万美元)

所有者权益

(百万美元)

员工人数(人)

2007

23,618,475

1,592,920.2

105,039,370.5

11093825.5

54163484

2008

25,175,469

821,710

99,556,218.0

56136221

2009

23,085,071

960,459

104,730,120

 

57856938

2010

26,020,563

1,526,798

112,477,739

 

60685964

2011

29,488,520

1,630,069

117,478,380

 

63660941

2012

30,304,930

1,540,835

121,513,620

 

64,877,969

2013

31,058,432

1,596,203

123,476,881

 

65,223,979

2014

31,212,128

1,667,373

123,288,984

15,176,263

65,466,270

2015

27,634,048

1,481,338

118,291,007

 

66,863,504

2016

27,708,158

1,524,546

121,816,122

15,314,025

66,999,158

数据来源:根据《财富》杂志历年数据整理

从表1的数据来看,2008年国际金融危机发生后,世界500强的销售收入在2009年跌入低谷,经营利润也在2008和2009两年急剧下降。2012年至2014年经营状况回升,世界500强的销售收入突破30万亿美元,公司利润也突破1.5万亿美元。但是2015年销售收入和利润再次下降。2015年进入《财富》世界500强排行榜的企业门槛也从前一年的237亿美元降低到209亿美元。

今年发布的数据表明,2016年世界500强的销售收入与上年持平,公司利润则略微增长,达到1.5万亿美元之多。进入排行榜的门槛也从上年的209亿美元提高到216亿美元。这一事实表明,2015年以来的《财富》世界500强经营下行的状况已经趋稳。

2, 中国企业在世界500强榜单中的地位进一步提升

近年来,中国企业群体在《财富》世界500强排行榜中的地位不断提升。

表2,2007-2016年进入《财富》世界500强榜单的中国企业

资料来源:根据《财富》杂志历年数据整理。进入《财富》世界500强榜单的中国企业包含香港企业,不含在台湾地区的企业。

最近10年,《财富》世界500强榜单中的中国企业稳步增加。表2所说的中国企业包含在香港的4家企业。由于上榜香港企业数量基本稳定在4家,因此新增上榜企业主要来自中国内地。

从全球范围看,随着中国上榜企业不断增加,中国企业群体在世界500强中的地位也不断攀升。中国企业的数量超越德、英、法等老牌企业强国,后来又超越了日本,近年来成为仅次于美国企业、数量稳居第二位的企业群体。2016年中国进入世界500强排行榜的企业总量已经达到109家,如果加上台湾地区的企业,中国一共有115家企业进入排行榜。中国企业数量直逼美国的132家企业。

在中国企业数量增加的同时,中国企业经营质量也不断提升。2016年进入世界500强排行榜的中国企业多数经营状况良好,只有少数企业亏损。与上年相似,在亏损的11家企业中,有6家从事煤炭开采业企业。这些亏损企业的亏损额度比上年有所下降。上榜企业销售收入和利润等指标比上年都有改善,达到或接近世界500强的平均水平,有的指标优于德、英、法、日企业的水平。

表3,中国企业与其他国家企业比较

 

中国(不含台湾地区)

美国

日本

德国

英国

法国

入榜企业

2015

103

134

52

28

26

29

2016

109

132

51

29

24

29

收入

2015

571

632

496

669

464

569

 

2016

554

642

532

639

516

552

利润

(亿美元)

2015

32

51

20

18

14

19

2016

29

49

27

19

19

25

资产

(亿美元)

2015

2628

2139

2658

2008

3686

3404

2016

2670

2270

2805

1944

3377

3412

员工人数

(人)

2015

188922

126324

103755

177262

107066

165469

2016

181536

128553

104564

173225

105243

161451

资料来源:根据《财富》杂志数据整理。

表3数据表明,与上年相比,今年中国企业进入《财富》世界500强榜单的企业增加了6家,其他企业强国的数量除了德国都有所减少。中国企业平均销售收入达到554亿美元,低于美国和德国,高于日本、英国和法国。入榜中国企业2016年平均利润达到29亿美元,低于美国而高于日、英、法、德四国。

在全球经济乏力的大背景下,中国企业在《财富》世界500强排行榜上的地位不断提升,不仅企业数量不断增加,而且企业经营质量也不断改善,与日、德、英、法等企业强国的差距不断缩小甚至某些方面有所超越,确实难能可贵和可喜可贺。

3, 中国企业面临的挑战

在看到取得巨大进步同时,我们也应该冷静地发现中国企业存在的问题,从而找到今后改进的方向。

我们把进入《财富》世界500强的中国内地与香港的109家企业经营数据与美国的132家企业数据进行了比较。与美国企业的对比,有助于我们找到差距,发现问题。

首先,中国企业总体经营状况与美国企业有较大的差距。

美国132家上榜企业2016年度销售收入平均达到642亿美元,平均利润49亿美元,都超过了中国企业。而且美国企业平均资产和雇员人数都低于中国企业。这就意味着美国企业的资产收益率和人均销售收入和利润都远远超过中国企业。例如,中国企业人均利润1.6万美元,美国企业为3.8万美元。中国企业人均利润不到美国企业的一半。企业的竞争是效率的竞争,中国企业与美国企业相比还有很大的差距。

其二,在一些关键产业上,中国企业竞争力落后。

以IT产业为例,中国进入世界500强的IT产业公司有11家企业,包括通讯服务、网络和电商服务公司以及电子设备和网络设备、半导体等硬件制造商。其中有大名鼎鼎的华为、阿里巴巴、中国移动等企业。美国进入排行榜的企业有17家企业,也是一批蜚声世界的著名企业,例如苹果、微软、英特尔、高通、Facebook、亚马逊等。美国17家企业2016年利润达到1803亿美元,平均每家利润达到100多亿美元。中国11家企业利润一共达到269亿美元,平均每家只有24.5亿美元。换言之,这批中国最大的IT产业企业的经营利润不到美国的1/4。事实上,中国企业处在全球价值链的下游或中游,获得的收益远远低于处于全球价值链上游的美国公司。中国企业需要的高性能的通讯芯片以及软件等主要依赖进口,而美国公司则是主要的供应商。

其三,中国的金融行业利润奇高影响了实体经济的赢利能力。

进入世界500强的中国银行有10家。中农工建四大银行居于全球银行前四名。2016年中国这10家银行利润达到1738亿美元,占全部109家上榜企业利润总额的55%。进入今年世界500强排行榜的美国银行共有8家,这8家银行的利润为1025亿美元,占全部132家上榜企业总利润的16%。中国银行利润占比远远超过美国银行。其实,中国这10家银行的竞争力不一定高于美国银行,关键在于中国银行业还是一个非市场化的行业。银行利用自己的垄断地位获取高额利润。在这种情况下银行实际上挤压了实体经济的利润,从而影响了中国实体经济企业的赢利能力,进而影响了中国实体经济企业的可持续发展。

其实,中国银行业攫取高额利润挤压实体经济的现象已经是多年来的老问题。《财富》世界500强排行榜对这个问题揭示也有多年。最近中央召开全国金融会议,习近平总书记强调金融服务实体经济,促进实体经济与金融良性循环健康发展。我们希望今后银行与实体经济的关系能够如同总书记所说加以改进,从而促进这个经济整体健康发展。

4,《财富》世界500强排行榜给人的启示

对比美国132家上榜企业的产业结构,有一个现象引人关注。美国的132家企业中,从事与生命、生活和健康产业相关的企业特别多。例如,从事卫生健康批发的企业3家,从事卫生健康和保险管理式医疗的企业9家,从事食品生产服务的企业8家,从事医药生产的企业6家,再加上从事娱乐的企业3家,一共有29家。而中国109家企业中很少从事这些行业。以制药业为例,一共只有两家企业上榜。也就是说,中国很少有从事与生命、生活和健康产业相关的企业,并且能够像美国企业那样做强、做大,进入世界500强行列。与美国企业所在产业结构相比,中国有6家房地产公司,7家贸易公司,还有一批能源、矿山企业,美国公司中则很少有这些行业的企业,例如没有一家房地产公司上榜。

两国上榜企业产业结构的差异反映了两国经济发展的差异。中国经济还处在工业化或者从工业化向后工业化阶段转型,因此能够做大并进入世界500强排行榜的企业许多还是能源、矿山、金属、房地产和贸易等传统企业。随着中国经济发展,产业结构的调整或转型升级必须加快进行。更多的资源将投入与人们生命、生活和健康相关的产业。我们可以期待未来更多的中国企业进入这些直接为人服务的新兴行业,并且做强、做大。

另外一点值得关注的是,近年来,发达国家政府和国际组织加大了监管,不少全球型企业遭遇合规风险。合规风险也成为了中国企业面临的重大风险。

上榜中国企业中多数是国有企业,其中许多还是央企。2012年以来,中央加大反腐力度,揭露出一些国有企业存在违规经营的问题,有些甚至出现了严重的腐败,企业最高领导被党纪和国法处理。上榜企业中的非国有企业也面临合规风险的挑战。一些非国有企业为获取经营所需资源官商勾结违规经营。一些企业在“走出去”对外投资中违反国际通行的规定,或者违规竞标被世界银行处罚,或者陷入“洗钱”被所在国家处罚。随着全球加大对企业的监管,中国企业面临的合规风险将不断加大。

近年来,全球企业高度重视强化合规管理,国际标准化组织出台了《ISO19600》(合规管理体系指南),要求企业建立健全合规管理体系。中国最高领导层也要求企业建立合规管理制度。中国企业只有加强合规管理体系建设才能化解面临的合规风险,从而适应中国企业在《财富》世界500强中地位的不断提升。(财富中文网)

 

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