银行放弃联邦存款保险公司支撑

    联邦债务担保项目曾帮助银行——以及联邦存款保险公司——度过困难时期，现在一些银行正抛开该项目测试信贷市场。

    作者：Colin Barr

    排队等待偿还救助资金的银行正慢慢脱离联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corp.，FDIC）的债务保险计划，该计划曾帮助银行度过去年秋季的金融风暴——而且还为FDIC赚了钱。

    自从“临时流动性担保计划”（Temporary Liquidity Guarantee Program, TLGP）于去年11月生效以来，金融公司以低于市场的利率发行了价值超过3300亿美元的联邦担保债券和票据。

    对美国银行（Bank of America）和通用电气（General Electric）那样筋疲力尽的债券发行人而言，上述补贴是笔不错的买卖。这使它们能获得低成本资金，帮助增加它们的利润。

    FDIC——由于一系列的银行倒闭，其存款保险基金承受着经济压力——也从自己向借款人收取的额外费用中获益。

    FDIC主席希拉•拜尔（Sheila Bair）本月在参议院作证时表示：“TLGP项目是我们的摇钱树，我们已从该项目中获得超过70亿美元的付款，而且我们没有亏损。”

    但是正如许多银行正试图偿还其救助资金，FDIC也想退出债务担保业务。拜尔于上周向国会表示，监管部门预期在10月底缩小TLGP之规模。

    尽管如此，一些议员质疑FDIC是否能成功，因为很多大型金融公司仍然显得虚弱。

    田纳西州共和党议员鲍勃•考克（Bob Corker）上周表示：“我的感觉是……假如没有了TLGP项目，美国很多机构都无法存活。”

    与此同时，决策者们正鼓励银行不靠纳税人帮助筹集资金。许多机构——急于向投资者展示自己足够强大，不需要联邦援助——急忙照办。

    FDIC在上月提高了担保某些债务发行所收取的额外费用。上周，试图偿还财政部“问题资产救助计划”（Troubled Asset Relief Program）贷款的银行被决策者告知必须首先停止通过TLGP进行的补贴借款。

    数家银行继续在没有FDIC担保的情况下出售债券。其中包括美国合众银行（U.S. Bancorp），该银行本周出售了10亿美元所谓的中期票据——此类票据一般5年至10年到期。

    对19家大型银行的压力测试结果于上周公布，在此之前，其他公司已经脱离TLGP项目。监管部门发现这19家银行中有10家需筹集约750亿美元新资本，以承受可能导致经济出现最坏情况的亏损。

    三家大型银行——摩根大通（JPMorgan Chase）、摩根士丹利（Morgan Stanley）以及高盛（Goldman Sachs）——已表明希望偿还自己的TARP债务，它们在过去一个月里售出了140亿美元的无担保债务。

    Dealogic 的数据显示，在此之前，自从TLGP项目于去年11月开始以来，上述三家银行售出了850亿美元的FDIC担保债务以及仅60亿美元的无FDIC担保债权和票据。

    麻萨诸塞州塞勒姆Cabot Money Management公司固定收入投资组合经理比尔•拉金（Bill Larkin）表示：“一旦你完成此跳越，你很可能有更稳定的基础。”

    即便那些被市场认为较虚弱的银行——例如美国银行（Bank of America）—— 也在发行无担保债务。

    美国银行奉命需增加340亿美元的普通股本，该银行上周四售出了30亿美元的五年期票据。不过拉金指出美国银行“为达成交易不得不多掏钱”。 该银行支付的利率比竞争对手类似票据的高出一个多百分点。

    通用电气金融服务公司（GE Capital）是第二大FDIC担保债务发行商，表示其未偿付债务达430亿美元，该公司发言人拉塞尔•威克森（Russell Wilkerson）表示，上周该公司两次出售了无担保债务。

    威克森说道：“在确保经济中借贷的持续这方面，TLGP起了极大的作用。对我们而言，很重要的一点是展示我们不依靠TLGP筹集资金的能力，每当市场开放时，我们一直在这么做。”

    威克森称通用电气金融服务公司根据市场环境——例如可能债务销售之成本与期限——决定何时利用FDIC项目。他表示，近来非TLGP交易较多，这也标志着曾经破碎的市场开始稳定。

    威克森说道：“我们正见证越来越多”没有担保的“交易达成”，“这对我们所有人来说都是好事。”

    译者：小熊