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两家生鲜竞争对手同一天递招股书,它们在急什么?

两家生鲜竞争对手同一天递招股书,它们在急什么?

杨安琪 2021年06月09日
若现在不上市,未来将会更难。

两家直接竞争对手在同一天被曝出未来资本安排。

6月9日早间,叮咚买菜、每日优鲜均向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO招股书。叮咚买菜计划在纽交所上市,而每日优鲜则选择纳斯达克作为上市地点。

招股说明书显示,叮咚买菜在2020年营收为人民币113.36亿元,净亏损为人民币31.77亿元;每日优鲜2020年营收为61.3亿元,净亏损为16.5亿元。此次上市,两家公司都计划募资约1亿美元。

简单来说,两家公司的商业模式基本相同:将生鲜、蔬菜与外卖配送结合。这种做法在疫情期间受到了赞誉,同时,两家公司在商业上也获得了更多的用户增长和更高的客单价。

叮咚买菜过往投资方包括软银愿景基金、红杉资本中国等;每日优鲜过往投资方包括腾讯投资、联想创投等。2020年7月,每日优鲜宣布完成新一轮4.95亿美元融资;叮咚买菜今年4月刚刚结束7亿美元的D轮融资,5月又完成了由软银旗下愿景基金领投的3.3亿美元D+轮融资。

可见两方均有资本后盾加持,也正是强大的资本后盾保证了它们之前烧钱商业模式的不断进行。相比较之前的融资规模而言,这次两家公司均计划在公开市场筹集1亿美元的金额,数额并不算多。

不可否认,生鲜是一个极其烧钱的赛道,曾经有不少公司折戟沉沙。每日优鲜和叮咚买菜都是幸存者。

但不幸的是,此后一种新型的零售模式兴起——社区团购。

社区团购和生鲜上门两种模式最大的区别在于是否“自提”。社区团购的模式是,居民通过社区团长分享的产品链接,或是自己进入小程序商城挑选产品,在线上下单。产品在订单汇总后,次日就会被配送至团长的自提点,由团长通知用户上门自提取货,或是由团长配送。

社区团购自提点遍布城市各个角落,方便市民生活。图片来源:视觉中国

简单来说,社区团购省去了配送环节,使得履约成本更低。低成本会直接反映在生鲜产品价格上,而生鲜产品的高频购买者往往是价格敏感性较高的用户,这些用户倾向于选择免去配送服务,从而得到更低的价格。

如果说社区团购模式本身并不可怕,那么真正可怕的就是在社区团购中下场的中国互联网巨头们。

从2020年下半年开始,美团、拼多多、滴滴、京东、阿里巴巴、顺丰和腾讯等互联网巨头先后纷纷入局。一位投资人曾经如此描述社区团购:“这是一场互联网巨头们都不能输的赛道。”

事实确实如此。今年3月,阿里巴巴成立MMC事业群。MMC事业群的情况以“社区商业平台(community marketplace)”的形式出现。根据介绍,社区商业平台业务将由次日取件履约服务,依靠盒马、高鑫零售以及其他合作伙伴的供应能力支持。京东在2020年底以7亿美元投资了社区团购的第一阵营兴盛优选。而拼多多与美团则是自己亲自下场:据公开数据显示,美团优选覆盖2600个市县,其日订单量已经突破了2000万单,日均交易总额在1亿元左右;多多买菜业务覆盖1800个左右的县城,日单量达1500万单,日交易额为1.65亿元。

巨头之间在社区团购领域的战争,让叮咚买菜和每日优鲜这类公司需要更多资金支撑未来。原因在于,一旦巨头们从资源、流量、价格等多方面进行投入,用户便会逐渐形成社区团购的自提消费习惯,配送的模式也就随之显得不那么重要了,而这正是之前每日优鲜和叮咚买菜押注的领域。

这次,两家公司选择了几乎相同的资本安排,也表现出了相同的焦虑。它们需要从公开市场募集到更多资金来应对即将发生的竞争——或许现在不上市,未来将会更难。(财富中文网)

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