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水面之下 - 观点作者
水面之下
水面之下
思考永不停 资本永不眠
观点
透过现象看本质。
恒大违约意味着一个时代的终结。也意味着一种地方财政+开发商+金融杠杆=GDP和政绩的发展方式终结了。

在过去高速发展的20年里,别的不论,我们看到几个节奏:
98年房地产市场化,大家一没钱,二是无论地方政府和人民还没弄懂房地产要如何市场化,房地产处于萌芽阶段。

2000年,很有代表性的广州新大厦落成,还记得该大厦的外墙瓷砖全部由意大利进口,这是真事。而该大厦的买家多为看得懂地产又有点钱还看好国内经济的港澳台同胞。

2001年,中国加入WTO,得益于此,中国的生产力开始全面爆发。各行各业开始铆足干劲加工、出口!三来一补开始进入高峰期,国家高速发展,人民开始知道什么叫市场经济,国家和人民都在慢慢壮实起来。

2001-2010,经过10年的高速发展,部分人开始先富起来了。由经济发达地区(北上广深)带头,房地产行业开始高速发展,地方政府也尝到了“土地财政”的甜头:卖地—拉动需求—带动产业—拉动整体GDP(地块、出让融资、建设融资、建材行业、家具家电行业等,最后卖房还有房贷金融,甚至买房多年还可以产生抵押经营贷款刺激生产和消费)。

2015年以后,由于前10年的发展累积,民众手里有了钱。加之2010—2015的阶段性房价不回头的缓慢增长,民众既看得懂又有了实质性改善居住的需求。超级城市的政府经过多年的土地财政滋养,加大了在市政、医疗、教育等方面的投资进一步提高了城市化的吸引力。随着城镇化进程的加快、广佛同城、港深融合等还有华东经济圈的生产力大增等因素叠加。各大城市圈的房地产行业开始全面爆发良性需求。呈现出一派多赢的经济局面:
土地出让:政府有钱
受让土地:开发商增加固定资产还有银行有了土地抵押能安全的增加业绩
地块开发:全面拉动地方需求和行业发展
房产开盘:民众买到房子、银行拿到房贷保证长期稳定发展。
上述参与的各方全部赢!没有输家。但也埋下了一个隐形的地雷,建国后经济方面最大的灰犀牛正在茁壮成长。

由于土地财政简单粗暴,不用费脑子还玩家共赢,大家都乐于参与,房价也从2015年开始全面爆发,一路坐上了火箭。但由此也埋下了野蛮发展房地产、一个行业绑架一个国家经济金融命脉的雷。

房地产太简单了!还特别安全!全民参与其中、政府乐见其成:拉动GDP=提升政绩=稳稳升官。

但是长期无脑的发展房地产,已经吸干了其他行业的血液:金融。银行不愿意做经营性贷款,因为有风险,还不如做房贷、开发贷。民众炒房,炒的好,一年50%收益稳稳的,无形拉高了民间借贷利率。国家为促进生产愁白了头发,还整出了所谓的“定向降准”。但到最后,所有希望流入生产的资金最后都变着法流入了房地产。

最后,痛定思痛画下三根红线!由央企房地产作为中流砥柱发挥稳定行业的作用!让裸泳的地方政府、企业统统曝光出来!誓要打扒这只地产灰犀牛,让经济重新回到制造,这个立国之本上来。

各位何等有幸,目睹了一个时代的兴起与落幕。

但不必担心,我国的货币发行权结构和国企在各个领域的稳定作用决定了我们不会像日本一样走上失去的30年。

最后,欢迎来到新时代,一个中国智造、中国质造的时代。
UGO
评《广东省政府约谈许家印,多部门相继回应恒大风险事件》
透过现象看本质。
多国取消对华的进口普惠实际上是经济下行的必然现象,亦直接表示着全球经济已不可避免的滑向倒退。

由于疫情的长期困扰,全球仅有中国维持着全工业链条供应链完整。而实际上我国向全世界出口最多的并非高精尖而是日用品。

当多国取消对华普惠待遇时,意味着这些国家的政府财政或外汇储备已经告急。起码是主要国际结算外汇储备(美、欧元)告急。这些政府已经不在乎民众的日用品升价都要保住自己的储备或国际收支平衡了。“只有当潮水退去,才知道谁在裸泳”。

发达国家通常都存在轻工业、重服务的所谓“高收入陷阱”。因为人力昂贵,这类商业活动能产生更高的税负。而工业生产,特别是轻工业生产通常都是劳动密集、毛利低下。发达国家通常不会鼓励这些行业。而当这种“自己没有,还给廉价商品征税”的现象出现时,第一个牺牲的肯定是普通民众的利益。因为无论你增税与否,生活都需要继续,民众只是给关税买了单而已。

出现这种情况有一部分的原因是:疫情影响,服务业需求急剧下降,政府依靠未来税赋而发行的债务面临兑付危机,只能收割底层民众,否则就陷入债务信用破产,加剧经济危机。

所以,多国取消普惠,我们应当警醒,高增长高回报的美好生活已经一去不返,接下来,全球将面临更严峻的经济形势。
UGO
评《今天起32国取消中国出口产品普惠制待遇》
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